博時(shí)周期優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤(rùn)546.13萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.27%

　　AI基金博時(shí)周期優(yōu)選混合A（011845）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)546.13萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0362元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.27%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.11億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.948元?；鸾?jīng)理是王晗，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，博時(shí)戰(zhàn)略新材料主題混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)40.82%；博時(shí)周期優(yōu)選混合A最低，為18.82%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，本基金仍然維持對(duì)市場(chǎng)的樂觀判斷，尤其是有色金屬和金融方向。具體來(lái)說(shuō)，周期方向上有色的機(jī)會(huì)較為確定，在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)抬升、全球央行持續(xù)購(gòu)金、美聯(lián)儲(chǔ)加息周期臨近尾聲的三重驅(qū)動(dòng)下，黃金價(jià)格中樞有望持續(xù)上移，盈利段業(yè)績(jī)預(yù)期逐步兌現(xiàn)；看好小金屬未來(lái)價(jià)格走勢(shì)，股票彈性明顯具備性價(jià)比；高端制造方向上，全球船隊(duì)老齡化更新需求、環(huán)保政策驅(qū)動(dòng)的綠色船舶替代浪潮、以及中國(guó)船企在高附加值船型領(lǐng)域的技術(shù)突破與產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)形成三重共振，利好造船行業(yè)未來(lái)數(shù)年的發(fā)展；金融方向上，穩(wěn)定幣、虛擬資產(chǎn)牌照升級(jí)等政策紅利持續(xù)釋放，推動(dòng)基本面修復(fù)和估值抬升，利好券商保險(xiǎn)等板塊。

　　截至9月3日，博時(shí)周期優(yōu)選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.30%，位于同類可比基金209/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為27.97%，位于同類可比基金141/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為18.82%，位于同類可比基金559/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為1.78%，位于同類可比基金278/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為11.35倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.12倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.5倍，同類均值為2.07倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.2%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.44%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.212，位于同類可比基金363/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為29.48%，同類可比基金排名398/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.73%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為81.44%，同類平均為85.36%。2025年一季度末基金達(dá)到92.65%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為42.63%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.11億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1194戶，合計(jì)持有1.37億份。其中管理人員工持有17萬(wàn)份，占比0.12%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約291.84%。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是中金黃金、山東黃金、*ST松發(fā)、山金國(guó)際、建設(shè)銀行、中國(guó)銀河、九方智投控股、東方證券、廣和通、中金公司。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時(shí)周期優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤(rùn)546.13萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率5.27%)

(責(zé)任編輯：system)