長江新能源產(chǎn)業(yè)混合型A：2025年上半年利潤806.15萬元 凈值增長率7.48%

　　AI基金長江新能源產(chǎn)業(yè)混合型A（011446）披露2025年半年報，上半年基金利潤806.15萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0798元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.48%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.1億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.51元。基金經(jīng)理是張劍鑫，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，長江新興產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達66.83%；長江新能源產(chǎn)業(yè)混合型A最低，為59.47%。

　　基金管理人在中期報告中表示，具體到新能源方向，作為我國在全球范圍內(nèi)具備競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，其在過去2-3年時間內(nèi)由于自身周期變化以及過度投資而經(jīng)歷了比較大的困難，因此也是本輪“反內(nèi)卷”的重點關(guān)注方向之一。光伏、鋰電、整車等環(huán)節(jié)均已經(jīng)或正在逐步落實相關(guān)要求并推動行業(yè)健康發(fā)展。我們認(rèn)為相應(yīng)的政策和措施會給行業(yè)帶來積極變化，后續(xù)將在此基礎(chǔ)上進行學(xué)習(xí)和緊密跟蹤，結(jié)合行業(yè)自身的發(fā)展變化尋找相應(yīng)的投資機會。

　　截至9月3日，長江新能源產(chǎn)業(yè)混合型A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為48.49%，位于同類可比基金39/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.87%，位于同類可比基金108/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為59.47%，位于同類可比基金179/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.89%，位于同類可比基金208/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為34.79倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.09倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.16倍，同類均值為2.07倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.15%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.33%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1567，位于同類可比基金347/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為44.93%，同類可比基金排名86/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年二季度，為21.13%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為77.82%，同類平均為85.36%。2021年末基金達到86.26%的最高倉位，2024年三季度末最低，為72.55%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.1億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計6280戶，合計持有9860.85萬份。其中管理人員工持有86.31萬份，占比0.88%，機構(gòu)持有份額占比10.23%，個人投資者占比89.77%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約347.36%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是滬電股份、華陽集團、寧德時代、博俊科技、藍思科技、領(lǐng)益智造、兆易創(chuàng)新、欣旺達、中材科技、源杰科技。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長江新能源產(chǎn)業(yè)混合型A：2025年上半年利潤806.15萬元 凈值增長率7.48%)

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