天弘臻選健康混合A：2025年上半年利潤995.63萬元 凈值增長率11.76%

　　AI基金天弘臻選健康混合A（014708）披露2025年半年報，上半年基金利潤995.63萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0941元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為11.76%，截至上半年末，基金規(guī)模為6694.14萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至9月3日，單位凈值為1.335元。基金經(jīng)理是郭相博，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，天弘醫(yī)藥創(chuàng)新A近一年復權單位凈值增長率最高，達86.83%；天弘臻選健康混合A最低，為51.85%。

　　基金管理人在中期報告中表示，三季度展望：創(chuàng)新延續(xù)，中報驗證，聚焦確定性創(chuàng)新藥方向仍然是三季度投資重點，回調(diào)后的核心創(chuàng)新藥資產(chǎn)仍需重視。關注復蘇節(jié)奏：步入中報季，業(yè)績兌現(xiàn)權重需提升。整體看，醫(yī)藥板塊業(yè)績相對平淡，部分領域受去年同期高基數(shù)影響，更多子板塊尚在新競爭規(guī)則下適應性調(diào)整，全面反轉仍需時間觀察。創(chuàng)新鏈業(yè)績確定性突出：當前自上而下看，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈（CXO）仍是中報業(yè)績確定性最強的板塊：CDMO：2024年行業(yè)訂單拐點已確立，2025年第二季度收入修復趨勢有望延續(xù)。CRO/創(chuàng)新藥前端： 隨著藥企海外授權交易陸續(xù)落地，來自海外藥企的首付款將為相關業(yè)務帶來增量預期。

　　截至9月3日，天弘臻選健康混合A近三個月復權單位凈值增長率為31.36%，位于同類可比基金36/138；近半年復權單位凈值增長率為37.66%，位于同類可比基金80/138；近一年復權單位凈值增長率為51.85%，位于同類可比基金83/136；近三年復權單位凈值增長率為36.15%，位于同類可比基金33/108。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為41.52倍，同類均值為120.96倍；加權市凈率（LF）約3.16倍，同類均值為4.07倍；加權市銷率（TTM）約4.6倍，同類均值為6.52倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.07%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.05%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2472，位于同類可比基金25/105。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為31.7%，同類可比基金排名96/107。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為23.77%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.01%，同類平均為86.95%。2023年末基金達到91%的最高倉位，2022年上半年末最低，為41.95%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6694.14萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2272戶，合計持有6417.15萬份。其中管理人員工持有9.28萬份，占比0.14%，機構持有份額占比62.35%，個人投資者占比37.65%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約67.65%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是泰格醫(yī)藥、翰森制藥、康龍化成、藥明康德、可孚醫(yī)療、藥明合聯(lián)、諾誠健華、美年健康、澳華內(nèi)鏡、恒瑞醫(yī)藥。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：天弘臻選健康混合A：2025年上半年利潤995.63萬元 凈值增長率11.76%)

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