長江旭日混合A：2025年上半年末股票倉位提升46.76個百分點

　　AI基金長江旭日混合A（021015）披露2025年半年報，上半年基金利潤151.16萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0499元。報告期內，基金凈值增長率為4.27%，截至上半年末，基金規(guī)模為3502.72萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至9月3日，單位凈值為1.369元。基金經理是施展，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，長江智能制造混合型發(fā)起式A近一年復權單位凈值增長率最高，達53.05%；長江旭日混合A最低，為36.2%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，制造業(yè)有三大矛盾依然值得我們重點關注：

　　1.產能過剩。從去年開始，部分新興產業(yè)已經率先出現(xiàn)了收入增速超過投入增速的跡象，某些行業(yè)業(yè)績明顯好轉。而其他的傳統(tǒng)制造業(yè)的修復節(jié)奏略有延后，但這些行業(yè)今年一二季度無論是中觀還是微觀層面也開始出現(xiàn)積極信號，在競爭格局較優(yōu)的諸多細分板塊中，供需格局改善的跡象正逐步擴散，帶來了更多機會。

　　2.關稅目前似乎朝著積極的方向發(fā)展，但中長期看依然具備不確定性。過于相信某一種可能都存在不低的風險，需通過多假設下的勝率和賠率評估來構建具備反脆弱性的組合。

　　3.科技創(chuàng)新依然存在不少機會，我們的策略依然是嘗試去把握確定性相對最高的那一部分，對于確定性沒那么高、但賠率尚可的方向，后續(xù)會考慮做一些適度的、合理的平衡。

　　截至9月3日，長江旭日混合A近三個月復權單位凈值增長率為15.17%，位于同類可比基金307/328；近半年復權單位凈值增長率為14.06%，位于同類可比基金260/328；近一年復權單位凈值增長率為36.20%，位于同類可比基金309/322。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為25.73倍，同類均值為57.06倍；加權市凈率（LF）約2.29倍，同類均值為4.31倍；加權市銷率（TTM）約1.73倍，同類均值為4.42倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.04%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.1%，加權年化凈資產收益率為0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.2125。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為13.79%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為10.66%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為49.51%，同類平均為85.8%。2025年上半年末基金達到71.33%的最高倉位，2024年末最低，為24.57%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3502.72萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計143戶，合計持有2900.83萬份。其中管理人員工持有25.18萬份，占比0.87%，機構持有份額占比87.75%，個人投資者占比12.25%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約89.34%，低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是潔美科技、中興通訊、三環(huán)集團、柏楚電子、華蘭股份、松井股份、騰訊控股、思看科技、川儀股份、視源股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：長江旭日混合A：2025年上半年末股票倉位提升46.76個百分點)

(責任編輯：system)