東興宸瑞量化混合A：2025年上半年利潤136.84萬元 凈值增長率5.69%

　　AI基金東興宸瑞量化混合A（012297）披露2025年半年報，上半年基金利潤136.84萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0433元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.69%，截至上半年末，基金規(guī)模為2990.58萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.1元?；鸾?jīng)理是張旭和李兵偉，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，東興未來價值混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)78.21%；東興宸瑞量化混合A最低，為47.01%。

　　基金管理人在半年報中表示，上半年中國經(jīng)濟展現(xiàn)出較強韌性，實現(xiàn)了穩(wěn)中有進的發(fā)展態(tài)勢。展望下半年，隨著中美關(guān)稅談判取得階段性積極進展，外部負(fù)面沖擊有望逐步減弱，預(yù)計全年GDP增速將維持在5.0%左右。國內(nèi)經(jīng)濟政策將繼續(xù)堅持“穩(wěn)字當(dāng)頭”，著力用好現(xiàn)有政策空間。若未來遭遇超預(yù)期的外部沖擊，不排除適時出臺增量政策措施加以應(yīng)對。

　　截至9月3日，東興宸瑞量化混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.64%，位于同類可比基金273/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.70%，位于同類可比基金317/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為47.01%，位于同類可比基金236/601；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.48%，位于同類可比基金70/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為15.89倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.6倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.4倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.15%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2842，位于同類可比基金49/319。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為25.49%，同類可比基金排名293/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年三季度，為99.67%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.75%，同類平均為83.27%。2024年一季度末基金達(dá)到94.43%的最高倉位，2025年一季度末最低，為88.3%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2990.58萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計526戶，合計持有3107.39萬份。機構(gòu)持有份額占比0.32%，個人投資者占比99.68%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約374.53%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是藥明康德、華數(shù)傳媒、天能股份、萬和電氣、招商銀行、TCL科技、華泰證券、西部證券、京東方A、軟控股份。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東興宸瑞量化混合A：2025年上半年利潤136.84萬元 凈值增長率5.69%)

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