前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個月持有混合A：2025年上半年利潤7398.77萬元 凈值增長率2.64%

　　AI基金前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個月持有混合A（010717）披露2025年半年報，上半年基金利潤7398.77萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0136元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.64%，截至上半年末，基金規(guī)模為27.84億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.601元?；鸾?jīng)理是曲揚，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，前海開源滬港深價值精選混合近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達23.56%；前海開源中國稀缺資產(chǎn)混合A最低，為13.25%。

　　基金管理人在半年報中表示，展望下半年，預計國內(nèi)保持低利率環(huán)境。隨著“反內(nèi)卷”政策發(fā)力和市場自發(fā)調(diào)節(jié)，工業(yè)品價格壓力有望緩解，國內(nèi)經(jīng)濟有望邊際改善。美國通過的“大漂亮”法案，可能會推動財政擴張。在債務壓力下，美聯(lián)儲降息的可能性較大。整體宏觀環(huán)境對 A 股和港股市場較為有利，如果國內(nèi)宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)回升，順周期行業(yè)有望扭轉(zhuǎn)之前持續(xù)跑輸市場的趨勢。

　　截至9月3日，前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個月持有混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為13.34%，位于同類可比基金93/132；近半年復權(quán)單位凈值增長率為14.46%，位于同類可比基金81/132；近一年復權(quán)單位凈值增長率為21.50%，位于同類可比基金117/132；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-4.89%，位于同類可比基金93/129。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為17.91倍，同類均值為23.66倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.35倍，同類均值為2.2倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.01倍，同類均值為1.85倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.19%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.13%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2001，位于同類可比基金104/129。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為30.12%，同類可比基金排名94/129。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為31.16%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為91.46%，同類平均為86.09%。2021年末基金達到93.62%的最高倉位，2021年一季度末最低，為54.84%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為27.84億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計42.86萬戶，合計持有52.19億份。其中管理人員工持有877.88萬份，占比0.17%，機構(gòu)持有份額占比0.41%，個人投資者占比99.59%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約111.27%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金重倉股分別是小米集團-W、騰訊控股、寧德時代、貴州茅臺、湖南黃金、阿里巴巴-W、中國海油、中國聯(lián)通、康方生物、羚銳制藥、中國海洋石油。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：前海開源優(yōu)質(zhì)企業(yè)6個月持有混合A：2025年上半年利潤7398.77萬元 凈值增長率2.64%)

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