中海藍籌混合A：2025年上半年利潤81.09萬元 凈值增長率1.64%

　　AI基金中海藍籌混合A（398031）披露2025年半年報，上半年基金利潤81.09萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0147元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.64%，截至上半年末，基金規(guī)模為4519.01萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為0.824元?；鸾?jīng)理是梅寓寒，目前管理7只基金。其中，截至9月3日，中?？赊D(zhuǎn)債債券A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達35.32%；中海海譽混合A最低，為4.52%。

　　基金管理人在半年報中表示，新經(jīng)濟釋放了一定的活力，疊加政策托底的支持，宏觀經(jīng)濟沒有失速的擔憂，但下半年基本面也面臨著諸多挑戰(zhàn)，上半年經(jīng)濟增長主要依靠“以舊換新”的補貼政策和關(guān)稅緩和后的“搶出口”所拉動，但隨著消費的透支以及補貼的退潮，社零增速或有放緩的風險，而在貿(mào)易沖突的大背景下，外需的壓力也是顯而易見的，出口的韌性需要觀察，同時政策基調(diào)可能更偏向穩(wěn)健，超預(yù)期的強刺激政策短期出臺的概率不大，貨幣政策則有望維持友好的呵護態(tài)度。權(quán)益市場受益于流動性寬松和產(chǎn)業(yè)熱點的催化，權(quán)益市場風險偏好回暖，板塊持續(xù)輪動。沒有明顯利空沖擊的情況下，整體下行空間有限，下半年有望維持震蕩向上趨勢。

　　截至9月3日，中海藍籌混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.50%，位于同類可比基金711/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.32%，位于同類可比基金636/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.74%，位于同類可比基金743/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.19%，位于同類可比基金573/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為12.22倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.36倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.26倍，同類均值為2.16倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.25%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0563，位于同類可比基金540/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為26.88%，同類可比基金排名654/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為24.13%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為74.96%，同類平均為80.43%。2024年三季度末基金達到79.68%的最高倉位，2024年上半年末最低，為59.89%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4519.01萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計5747戶，合計持有5882.52萬份。其中管理人員工持有11.47萬份，占比0.20%，機構(gòu)持有份額占比20.53%，個人投資者占比79.47%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約258.22%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是國泰海通、貴州茅臺、美的集團、寧德時代、瀾起科技、光大銀行、中國平安、中國鋁業(yè)、招商銀行、方正證券。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中海藍籌混合A：2025年上半年利潤81.09萬元 凈值增長率1.64%)

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