博時(shí)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤7630.73萬元 凈值增長率4.56%

　　AI基金博時(shí)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合A（011756）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤7630.73萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0367元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.56%，截至上半年末，基金規(guī)模為16.9億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.002元。基金經(jīng)理是蔡濱，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，博時(shí)研究精選持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)33.88%；博時(shí)優(yōu)質(zhì)鑫選一年持有期混合A最低，為16.89%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，目前市場整體估值仍處于歷史的中下水平，從中長期維度看，我們對權(quán)益市場投資機(jī)會(huì)維持積極看法，結(jié)構(gòu)上：a.看好具有供給側(cè)改善邏輯的板塊以及高壁壘、高現(xiàn)金流的紅利資產(chǎn)；b.成長方向，看好具有全球競爭力、受益于進(jìn)口替代或海外需求增長，份額仍較大提升空間的相關(guān)板塊和優(yōu)質(zhì)公司；c.積極關(guān)注科技主題的波段機(jī)會(huì)以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下的順周期機(jī)會(huì)。

　　組合管理中，我們基于公司深度研究和價(jià)值評估，堅(jiān)持個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)收益比考量，積極動(dòng)態(tài)優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)。組合將保持行業(yè)均衡、穩(wěn)健風(fēng)格，通過挖掘中長期ROE趨勢向好，估值具有吸引力個(gè)股，力求實(shí)現(xiàn)組合凈值的長期穩(wěn)健增長。

　　截至9月3日，博時(shí)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.14%，位于同類可比基金288/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.23%，位于同類可比基金310/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.46%，位于同類可比基金558/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.96%，位于同類可比基金204/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為7.49倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.82倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.75倍，同類均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.37%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2056，位于同類可比基金245/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為18.72%，同類可比基金排名808/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為17.23%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為83.64%，同類平均為80.43%。2023年末基金達(dá)到89.2%的最高倉位，2021年三季度末最低，為35.47%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為16.9億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.58萬戶，合計(jì)持有19.97億份。其中管理人員工持有1489.34份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.43%，個(gè)人投資者占比99.57%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約79.59%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是寧德時(shí)代、紫金礦業(yè)、美的集團(tuán)、招商銀行、格力電器、中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)、長江電力、藍(lán)思科技、騰訊控股、中國平安、中國人保。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時(shí)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤7630.73萬元 凈值增長率4.56%)

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