博時價值增長混合：2025年上半年利潤5232.46萬元 凈值增長率3.12%

　　AI基金博時價值增長混合（050001）披露2025年半年報，上半年基金利潤5232.46萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0291元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.12%，截至上半年末，基金規(guī)模為17.8億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.165元。基金經(jīng)理是曾豪和王凌霄，目前共同管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，博時成長精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達29.82%；博時價值增長貳號最低，為23.88%。

　　基金管理人在中期報告中表示，回顧上半年，國內(nèi)經(jīng)濟整體平穩(wěn)運行，但市場預(yù)期也較低，基本面并非市場的核心矛盾。從組合配置上來看，流動性和風(fēng)險偏好決定了市場的運行趨勢。隨著美聯(lián)儲降息的概率逐漸增加，流動性寬松，同時中美貿(mào)易戰(zhàn)逐漸緩和以及金融行業(yè)的定位更為明確，風(fēng)險偏好穩(wěn)步回升。目前的市場是圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力+自主可控+AI產(chǎn)業(yè)趨勢的合力驅(qū)動，科技成長行情可能值得關(guān)注。同時，大宗商品也明顯受益于流動性的改善，供給側(cè)受限的周期品可能存在投資機會，有色、化工、鋼鐵、建材等也會有機會。最后，跟內(nèi)需相關(guān)度不高的新消費最近出現(xiàn)調(diào)整，此時也可能具備一定的投資價值。

　　截至9月3日，博時價值增長混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.27%，位于同類可比基金422/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.50%，位于同類可比基金437/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.36%，位于同類可比基金652/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為10.64%，位于同類可比基金347/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為23.03倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.31倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.94倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.1%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.32%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0681，位于同類可比基金389/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為24.17%，同類可比基金排名716/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為19.97%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為72.67%，同類平均為80.43%。2021年末基金達到78.54%的最高倉位，2019年上半年末最低，為57.95%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為17.8億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計10.93萬戶，合計持有17.36億份。其中管理人員工持有223.4萬份，占比0.13%，機構(gòu)持有份額占比1.66%，個人投資者占比98.34%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約128.36%，持續(xù)3年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是寧德時代、豪邁科技、恒瑞醫(yī)藥、睿創(chuàng)微納、紫金礦業(yè)、九號公司、璞泰來、勝宏科技、圣農(nóng)發(fā)展、立訊精密。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：博時價值增長混合：2025年上半年利潤5232.46萬元 凈值增長率3.12%)

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