天弘永利優(yōu)佳混合A：2025年上半年利潤(rùn)515.99萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.15%

　　AI基金天弘永利優(yōu)佳混合A（013569）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)515.99萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0091元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.15%，截至上半年末，基金規(guī)模為4.92億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.063元?；鸾?jīng)理是姜曉麗和張?jiān)ⅲ壳肮餐芾淼?只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，天弘增強(qiáng)回報(bào)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)11.78%；天弘永利優(yōu)佳混合A最低，為8.17%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，今年以來(lái)，總量的表現(xiàn)不如行業(yè)的表現(xiàn)，行業(yè)的表現(xiàn)不如行業(yè)內(nèi)結(jié)構(gòu)性的表現(xiàn)。如，醫(yī)藥在經(jīng)歷見(jiàn)底的過(guò)程，但創(chuàng)新藥的出海帶來(lái)了盈利的大幅提升空間，并且提升估值；軍工在經(jīng)歷見(jiàn)底的過(guò)程，但軍貿(mào)的變化帶來(lái)行業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)甚至商業(yè)模式的變化；電力設(shè)備和新能源出海的如輸配電設(shè)備、海上風(fēng)電的零部件，也在經(jīng)歷海外結(jié)構(gòu)性盈利提升帶來(lái)的整體業(yè)績(jī)的提升。以及新質(zhì)制造業(yè)中的新消費(fèi)品如家用洗掃地機(jī)、摩托車、割草機(jī)、家居產(chǎn)品等等。 我們認(rèn)為出海仍然是未來(lái)核心方向之一，并且結(jié)合產(chǎn)業(yè)升級(jí)的新質(zhì)方向是重點(diǎn)，同時(shí)可能需要注意全球經(jīng)濟(jì)景氣度的風(fēng)險(xiǎn)。

　　截至9月3日，天弘永利優(yōu)佳混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.72%，位于同類可比基金397/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.00%，位于同類可比基金314/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.17%，位于同類可比基金395/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為6.94%，位于同類可比基金348/561。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為23.95倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.39倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.2倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.08%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.01%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1652，位于同類可比基金308/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為4.49%，同類可比基金排名411/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為4.57%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為11.93%，同類平均為18.92%。2024年三季度末基金達(dá)到16.57%的最高倉(cāng)位，2023年末最低，為8.64%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4.92億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3779戶，合計(jì)持有4.73億份。其中管理人員工持有10.39萬(wàn)份，占比0.02%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約396.78%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是中航光電、東方電纜、大金重工、航發(fā)動(dòng)力、中國(guó)國(guó)航、伊利股份、圓通速遞、中航沈飛、長(zhǎng)城汽車、中天科技。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：天弘永利優(yōu)佳混合A：2025年上半年利潤(rùn)515.99萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.15%)

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