天弘永利優(yōu)佳混合A：2025年上半年利潤515.99萬元 凈值增長率1.15%

　　AI基金天弘永利優(yōu)佳混合A（013569）披露2025年半年報，上半年基金利潤515.99萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0091元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.15%，截至上半年末，基金規(guī)模為4.92億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.063元?；鸾?jīng)理是姜曉麗和張寓，目前共同管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，天弘增強(qiáng)回報A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)11.78%；天弘永利優(yōu)佳混合A最低，為8.17%。

　　基金管理人在中期報告中表示，今年以來，總量的表現(xiàn)不如行業(yè)的表現(xiàn)，行業(yè)的表現(xiàn)不如行業(yè)內(nèi)結(jié)構(gòu)性的表現(xiàn)。如，醫(yī)藥在經(jīng)歷見底的過程，但創(chuàng)新藥的出海帶來了盈利的大幅提升空間，并且提升估值；軍工在經(jīng)歷見底的過程，但軍貿(mào)的變化帶來行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)甚至商業(yè)模式的變化；電力設(shè)備和新能源出海的如輸配電設(shè)備、海上風(fēng)電的零部件，也在經(jīng)歷海外結(jié)構(gòu)性盈利提升帶來的整體業(yè)績的提升。以及新質(zhì)制造業(yè)中的新消費品如家用洗掃地機(jī)、摩托車、割草機(jī)、家居產(chǎn)品等等。 我們認(rèn)為出海仍然是未來核心方向之一，并且結(jié)合產(chǎn)業(yè)升級的新質(zhì)方向是重點，同時可能需要注意全球經(jīng)濟(jì)景氣度的風(fēng)險。

　　截至9月3日，天弘永利優(yōu)佳混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.72%，位于同類可比基金397/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.00%，位于同類可比基金314/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.17%，位于同類可比基金395/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.94%，位于同類可比基金348/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為23.95倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.39倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.2倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.08%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.01%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1652，位于同類可比基金308/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為4.49%，同類可比基金排名411/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為4.57%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為11.93%，同類平均為18.92%。2024年三季度末基金達(dá)到16.57%的最高倉位，2023年末最低，為8.64%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4.92億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計3779戶，合計持有4.73億份。其中管理人員工持有10.39萬份，占比0.02%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約396.78%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中航光電、東方電纜、大金重工、航發(fā)動力、中國國航、伊利股份、圓通速遞、中航沈飛、長城汽車、中天科技。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：天弘永利優(yōu)佳混合A：2025年上半年利潤515.99萬元 凈值增長率1.15%)

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