嘉實資源精選股票A：2025年上半年末換手率為35.14%

　　AI基金嘉實資源精選股票A（005660）披露2025年半年報，上半年基金利潤3962.23萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.3629元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為14.15%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.2億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長期投資于周期股票。截至9月3日，單位凈值為3.803元。基金經(jīng)理是劉杰，目前管理8只基金。其中，截至9月3日，嘉實北交所精選兩年定期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達107.16%；嘉實價值成長混合最低，為33.7%。

　　基金管理人在中期報告中表示，產(chǎn)品仍會聚焦在“資源”，以內(nèi)地資源為基準(zhǔn)，尋找供給有約束且脆弱、需求結(jié)構(gòu)性增長的行業(yè)。通過供需平衡表來判斷行業(yè)的方位感和方向感，通過成本曲線來判斷公司的競爭力，最后通過估值性價比來判斷股價空間。

　　截至9月3日，嘉實資源精選股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為36.22%，位于同類可比基金3/18；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為43.53%，位于同類可比基金1/18；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為50.80%，位于同類可比基金4/16；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為49.78%，位于同類可比基金2/9。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為7.62倍，同類均值為-24.05倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.31倍，同類均值為1.4倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.61倍，同類均值為0.86倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.14%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.19%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.17%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.5469，位于同類可比基金4/9。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為25.27%，同類可比基金排名3/9。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為21.19%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為91.44%，同類平均為88.74%。2023年三季度末基金達到93.68%的最高倉位，2019年一季度末最低，為66.56%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.2億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.4萬戶，合計持有1.06億份。其中管理人員工持有9.82萬份，占比0.09%，機構(gòu)持有份額占比20.63%，個人投資者占比79.37%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約35.14%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、杰瑞股份、洛陽鉬業(yè)、金誠信、西部礦業(yè)、中國鋁業(yè)、中國神華、天山鋁業(yè)、陜西煤業(yè)、招金礦業(yè)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：嘉實資源精選股票A：2025年上半年末換手率為35.14%)

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