華寶事件驅(qū)動(dòng)混合A：2025年上半年利潤(rùn)4217.62萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率10.41%

　　AI基金華寶事件驅(qū)動(dòng)混合A（001118）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)4217.62萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.074元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為10.41%，截至上半年末，基金規(guī)模為4.34億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.854元?；鸾?jīng)理是夏林鋒，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，華寶生態(tài)中國(guó)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)56.24%；華寶事件驅(qū)動(dòng)混合A最低，為51.42%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，通過(guò)宏觀研判、中觀比較及個(gè)股篩選，本基金相對(duì)看好以下幾個(gè)方面：

　　1）新能源：風(fēng)光儲(chǔ)行業(yè)，前期供需失衡明顯，隨著反內(nèi)卷政策持續(xù)推進(jìn)，供需失衡有望緩解，疊加需求持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)盈利有望迎來(lái)改善；新能車(chē)行業(yè)，前期電動(dòng)化推動(dòng)行業(yè)加速滲透，未來(lái)智能化有望引領(lǐng)新一輪周期，相關(guān)環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)有望在新一輪周期受益。

　　2）新服務(wù)：2023年行業(yè)享受供給收縮的復(fù)蘇紅利，2024年經(jīng)歷行業(yè)供需沖擊，2025年有望演繹Alpha 行情，線(xiàn)下服務(wù)關(guān)注門(mén)店拓展空間，線(xiàn)上服務(wù)關(guān)注滲透趨勢(shì)，重點(diǎn)Alpha個(gè)股有望挑戰(zhàn)“低預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”的宏大敘事。

　　3）軍工：行業(yè)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，體系梗阻破冰在即，建軍一百周年奮斗目標(biāo)必須全力以赴、務(wù)期必成，軍工行業(yè)將在2025年迎來(lái)反轉(zhuǎn)，并將持續(xù)至2027年。

　　4）反內(nèi)卷：PPI已在低位運(yùn)行，然則隨著反內(nèi)卷持續(xù)推進(jìn)，PPI有望企穩(wěn)回升，甚至挑戰(zhàn)目前悲觀的一致預(yù)期，演繹戰(zhàn)略級(jí)別行情。

　　本基金計(jì)劃采取樂(lè)觀的操作思路，維持中性偏高倉(cāng)位，持續(xù)重視結(jié)構(gòu)調(diào)整，并在契約規(guī)定的范圍內(nèi)持續(xù)挖掘中長(zhǎng)期看好的成長(zhǎng)股。

　　截至9月3日，華寶事件驅(qū)動(dòng)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.63%，位于同類(lèi)可比基金421/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為12.52%，位于同類(lèi)可比基金467/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為51.42%，位于同類(lèi)可比基金238/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-13.21%，位于同類(lèi)可比基金412/495。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為48.53倍，同類(lèi)均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.41倍，同類(lèi)均值為2.47倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約1.53倍，同類(lèi)均值為2.07倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.13%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.08%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0996，位于同類(lèi)可比基金318/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為51.21%，同類(lèi)可比基金排名29/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為26.64%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為89.34%，同類(lèi)平均為85.36%。2025年上半年末基金達(dá)到92.79%的最高倉(cāng)位，2021年三季度末最低，為77.7%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4.34億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.27萬(wàn)戶(hù)，合計(jì)持有5.61億份。其中管理人員工持有16.77萬(wàn)份，占比0.03%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.26%，個(gè)人投資者占比99.74%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約231.23%，持續(xù)1年高于同類(lèi)均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是科銳國(guó)際、億緯鋰能、三棵樹(shù)、明陽(yáng)智能、航天電器、海博思創(chuàng)、吉祥航空、固德威、天順風(fēng)能、海力風(fēng)電。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華寶事件驅(qū)動(dòng)混合A：2025年上半年利潤(rùn)4217.62萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率10.41%)

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