泓德卓遠混合A：2025年上半年利潤1525.92萬元 凈值增長率0.82%

　　AI基金泓德卓遠混合A（010864）披露2025年半年報，上半年基金利潤1525.92萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0053元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.82%，截至上半年末，基金規(guī)模為17.38億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.68元?；鸾?jīng)理是于浩成，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，泓德泓匯混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達51.13%；泓德卓遠混合A最低，為43.13%。

　　基金管理人在中期報告中表示，投資策略和方向上，開始聚焦一些產(chǎn)業(yè)趨勢、商業(yè)模式、競爭格局逐步清晰的行業(yè)，這樣可能會錯過前期0-1階段，但也降低了看錯的風(fēng)險，當(dāng)前要把握1-10階段的投資。比如AI產(chǎn)業(yè)，近期海外AI應(yīng)用和付費都有大幅增長，商業(yè)模式開始跑通，各大互聯(lián)網(wǎng)大廠加速資本開支，開始形成“飛輪效應(yīng)”。國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)也在大幅跟進，最終有望復(fù)制移動互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)浪潮。后續(xù)全面圍繞AI產(chǎn)業(yè)研究和布局，包括算力、服務(wù)器、芯片、應(yīng)用、設(shè)備等整個產(chǎn)業(yè)鏈條。另外關(guān)注一些前期股價回調(diào)幅度大，未來可能有機會的消費電子、新能源標(biāo)的。暫時回避一些內(nèi)卷加劇或是正要內(nèi)卷的行業(yè)。

　　截至9月3日，泓德卓遠混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.00%，位于同類可比基金60/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.55%，位于同類可比基金96/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為43.13%，位于同類可比基金84/181；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.12%，位于同類可比基金75/172。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為18.71倍，同類均值為29.05倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.84倍，同類均值為2.22倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.76倍，同類均值為1.85倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.15%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.25%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0309，位于同類可比基金103/174。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為38.77%，同類可比基金排名78/172。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為27.25%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為91.73%，同類平均為87.22%。2021年末基金達到93.39%的最高倉位，2025年上半年末最低，為88.22%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為17.38億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計10.75萬戶，合計持有31.27億份。其中管理人員工持有3851.56份，機構(gòu)持有份額占比14.52%，個人投資者占比85.48%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約148.46%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、寧德時代、吉利汽車、藥明康德、藍曉科技、濰柴動力、德業(yè)股份、阿里巴巴-W、中芯國際、伯特利。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泓德卓遠混合A：2025年上半年利潤1525.92萬元 凈值增長率0.82%)

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