泓德臻遠回報混合：2025年上半年末換手率為40.7%

　　AI基金泓德臻遠回報混合（005395）披露2025年半年報，上半年基金利潤1958.82萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.012元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.89%，截至上半年末，基金規(guī)模為19.28億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.355元?；鸾?jīng)理是秦毅和黃昱之。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望未來，我們將繼續(xù)深化研究，精選個股，同時積極捕捉以下投資領(lǐng)域的機會：穩(wěn)健收益板塊。市場正逐步涌現(xiàn)出一批具有較優(yōu)風(fēng)險收益特征的標(biāo)的。此類標(biāo)的特點在于：具備一定成長性，但增速不及典型的成長股；提供一定股息率，但其商業(yè)模式又與傳統(tǒng)高分紅板塊存在差異。在當(dāng)前追捧高成長與高分化的市場風(fēng)格下，這類標(biāo)的暫時被忽視，股價表現(xiàn)平平。然而，其中不少是質(zhì)地優(yōu)良的企業(yè)，中長期風(fēng)險收益比具吸引力，可作為組合中提供穩(wěn)定性的基礎(chǔ)配置。

　　截至9月3日，泓德臻遠回報混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.57%，位于同類可比基金644/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.64%，位于同類可比基金766/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.96%，位于同類可比基金549/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.10%，位于同類可比基金499/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為15.93倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.14倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.4倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.08%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.07%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1186，位于同類可比基金337/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為37.99%，同類可比基金排名331/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為28.33%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.42%，同類平均為80.43%。2021年一季度末基金達到93.64%的最高倉位，2024年末最低，為73.76%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為19.28億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計8.58萬戶，合計持有15.6億份。其中管理人員工持有14.05萬份，占比0.01%，機構(gòu)持有份額占比0.08%，個人投資者占比99.92%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約40.7%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是寧波銀行、恒瑞醫(yī)藥、恒立液壓、快手-W、立訊精密、邁瑞醫(yī)療、萬華化學(xué)、騰訊控股、美的集團、海爾智家。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泓德臻遠回報混合：2025年上半年末換手率為40.7%)

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