泓德優(yōu)勢領(lǐng)航混合：2025年上半年利潤1.13億元 凈值增長率5.64%

　　AI基金泓德優(yōu)勢領(lǐng)航混合（002808）披露2025年半年報，上半年基金利潤1.13億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0757元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.64%，截至上半年末，基金規(guī)模為23.64億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.592元。基金經(jīng)理是王克玉，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，泓德瑞嘉三年持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)53.08%；泓德致遠(yuǎn)混合A最低，為18.05%。

　　基金管理人在中期報告中表示，隨著經(jīng)濟活動自身的周期性因素觸底，以及金融、產(chǎn)業(yè)等多方面政策的重大轉(zhuǎn)變將有機會推動國內(nèi)需求見底回升，未來投資所處的國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境預(yù)期有顯著改善。但不確定性的關(guān)稅等貿(mào)易壁壘將導(dǎo)致外需的大幅波動，金融市場的高波動將間歇性的出現(xiàn)。作為投資者需要我們客觀分析當(dāng)下，也要謹(jǐn)慎的推演未來，以公司持續(xù)的競爭力提升為前提，以健壯的資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流創(chuàng)造能力為核心來選擇投資機會并在市場波動中優(yōu)化組合。

　　在后期組合優(yōu)化中，基于基金經(jīng)理對公司的理解，將集中在優(yōu)勢制造業(yè)、醫(yī)藥、TMT等領(lǐng)域，也會繼續(xù)在基礎(chǔ)設(shè)施類資產(chǎn)中尋找性價比高的投資機會，在企業(yè)盈利回升過程中更好的把握住投資機會，不負(fù)持有人的信賴和期待。

　　截至9月3日，泓德優(yōu)勢領(lǐng)航混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.75%，位于同類可比基金738/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.88%，位于同類可比基金782/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為43.62%，位于同類可比基金338/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.57%，位于同類可比基金382/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為22.54倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.67倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.17倍，同類均值為2.16倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.07%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2077，位于同類可比基金242/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為39.03%，同類可比基金排名299/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.72%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為84.4%，同類平均為80.43%。2020年三季度末基金達(dá)到93.41%的最高倉位，2025年上半年末最低，為67.29%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為23.64億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.79萬戶，合計持有15.86億份。其中管理人員工持有492.43萬份，占比0.31%，機構(gòu)持有份額占比86.10%，個人投資者占比13.90%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約59.72%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是順豐控股、伯特利、浙江鼎力、安井食品、藥明康德、中控技術(shù)、揚杰科技、邁瑞醫(yī)療、愛博醫(yī)療、奕瑞科技。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泓德優(yōu)勢領(lǐng)航混合：2025年上半年利潤1.13億元 凈值增長率5.64%)

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