天弘多元銳選一年持有混合A：2025年上半年利潤25.07萬元 凈值增長率1.2%

　　AI基金天弘多元銳選一年持有混合A（019130）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤25.07萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0067元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.2%，截至上半年末，基金規(guī)模為2420.04萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.106元。基金經(jīng)理是杜廣，目前管理10只基金。其中，截至9月3日，天弘金融優(yōu)選混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)44.04%；天弘豐利債券(LOF)E最低，為5.94%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，報(bào)告期，一直在按既有策略運(yùn)行，維持高質(zhì)量、強(qiáng)安全邊際、逆向投資的特征。由于居民入市、被動基金和量化基金的發(fā)展，尾部的小盤、微盤股獲得了空前的流動性，成交極為活躍，也獲得了很好的回報(bào)。但市場的熱鬧，可能跟我們并沒有太大關(guān)系。所有權(quán)的視角，我們并沒有從這部分微盤股票中找到自己愿意以當(dāng)前價(jià)格進(jìn)行私有化持有的公司。后續(xù)預(yù)期還會保持理性和克制，按照自己的選股標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投資。

　　截至9月3日，天弘多元銳選一年持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.06%，位于同類可比基金355/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.46%，位于同類可比基金381/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.80%，位于同類可比基金230/630。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為8.54倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.98倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.36倍，同類均值為1.59倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.09%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.7097。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為6.03%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為3.79%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為16.51%，同類平均為18.92%。2025年上半年末基金達(dá)到18.77%的最高倉位，2024年上半年末最低，為14.86%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2420.04萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)236戶，合計(jì)持有2226.64萬份。其中管理人員工持有1.02萬份，占比0.05%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約67.6%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是寧波銀行、江蘇銀行、東方雨虹、九豐能源、中國海洋石油、瀘州老窖、新集能源、中曼石油、嘉友國際、華潤飲料。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：天弘多元銳選一年持有混合A：2025年上半年利潤25.07萬元 凈值增長率1.2%)

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