泓德泓業(yè)混合：2025年上半年利潤(rùn)27.38萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.1%

　　AI基金泓德泓業(yè)混合（001695）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)27.38萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0075元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.1%，截至上半年末，基金規(guī)模為5106.28萬(wàn)元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.385元?；鸾?jīng)理是姚學(xué)康，目前管理5只基金。其中，截至9月3日，泓德睿享一年持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)18.89%；泓德裕和純債債券A最低，為3.37%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，債券市場(chǎng)上半年波動(dòng)較大，獲取收益的難度很高。權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的走高、經(jīng)濟(jì)增速的回暖，對(duì)債市構(gòu)成向上的擾動(dòng)；但關(guān)稅的擾動(dòng)、持續(xù)的低通脹背景，支持了債券收益率的下行。產(chǎn)品上半年維持了中樞比例的權(quán)益類資產(chǎn)，目前在紅利風(fēng)格、小盤風(fēng)格上，配置較為均衡。

　　截至9月3日，泓德泓業(yè)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.95%，位于同類可比基金83/119；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.05%，位于同類可比基金78/119；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為18.43%，位于同類可比基金63/119；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-17.70%，位于同類可比基金106/119。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為11.21倍，同類均值為10.17倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.05倍，同類均值為2.1倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.07倍，同類均值為2.04倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.01%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.07%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.2658，位于同類可比基金87/119。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為39.13%，同類可比基金排名19/116。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.88%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為77.69%，同類平均為46.3%。2022年一季度末基金達(dá)到91.1%的最高倉(cāng)位，2024年末最低，為49.95%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5106.28萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)721戶，合計(jì)持有3839.35萬(wàn)份。其中管理人員工持有15.69萬(wàn)份，占比0.41%，機(jī)構(gòu)持有份額占比86.48%，個(gè)人投資者占比13.52%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約184.34%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是維力醫(yī)療、格力電器、藍(lán)天燃?xì)?/a>、海爾智家、東華科技、中糧糖業(yè)、蘇泊爾、安杰思、美的集團(tuán)、中國(guó)石油。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：泓德泓業(yè)混合：2025年上半年利潤(rùn)27.38萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.1%)

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