前海開源滬港深價(jià)值精選混合：2025年上半年利潤1774.85萬元 凈值增長率3.84%

　　AI基金前海開源滬港深價(jià)值精選混合（001874）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤1774.85萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0526元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.84%，截至上半年末，基金規(guī)模為4.7億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.657元?；鸾?jīng)理是曲揚(yáng)，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，前海開源滬港深價(jià)值精選混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)23.56%；前海開源中國稀缺資產(chǎn)混合A最低，為13.25%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，從自下而上選股的角度，能夠找到一批潛在回報(bào)率較高的標(biāo)的，本基金保持了高倉位。行業(yè)和個(gè)股配置方面，在堅(jiān)持以能夠穿越周期為股東創(chuàng)造良好回報(bào)的優(yōu)質(zhì)公司為核心持倉的基礎(chǔ)上，一方面，努力尋找具有巨大價(jià)值創(chuàng)造潛力的新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；另一方面，密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的信號(hào)，擇機(jī)增加順周期行業(yè)的配置比例。上半年減少了電力和電信行業(yè)的持倉，增加了互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)藥行業(yè)的持倉。組合整體重點(diǎn)配置了互聯(lián)網(wǎng)、食品飲料、高端制造、化石能源、有色金屬、醫(yī)療健康、電信等方向的標(biāo)的。

　　截至9月3日，前海開源滬港深價(jià)值精選混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.12%，位于同類可比基金562/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.87%，位于同類可比基金465/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.56%，位于同類可比基金693/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.14%，位于同類可比基金544/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為15.84倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.11倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.91倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.17%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.1%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1478，位于同類可比基金617/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為29.34%，同類可比基金排名585/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為30.25%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為91.46%，同類平均為80.43%。2020年末基金達(dá)到93.4%的最高倉位，2020年上半年末最低，為24.63%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4.7億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)4.44萬戶，合計(jì)持有3.22億份。其中管理人員工持有68.24萬份，占比0.21%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約89.55%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是小米集團(tuán)-W、騰訊控股、寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、湖南黃金、中國海洋石油、阿里巴巴-W、中國聯(lián)通、康方生物、羚銳制藥。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：前海開源滬港深價(jià)值精選混合：2025年上半年利潤1774.85萬元 凈值增長率3.84%)

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