天弘安康頤養(yǎng)混合A：2025年上半年利潤(rùn)1430.39萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.05%

　　AI基金天弘安康頤養(yǎng)混合A（420009）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)1430.39萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0244元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.05%，截至上半年末，基金規(guī)模為14.24億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為2.325元?；鸾?jīng)理是姜曉麗和宛茹雪，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，天弘安康頤養(yǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)10.01%；天弘安盈一年持有A最低，為6.4%。

　　基金管理人在半年報(bào)中表示，Q3在一系列反內(nèi)卷政策下，市場(chǎng)對(duì)物價(jià)預(yù)期較好，股票市場(chǎng)持續(xù)上漲，對(duì)債券市場(chǎng)構(gòu)成了一定的壓力。我們認(rèn)為雖然市場(chǎng)預(yù)期樂(lè)觀，但在產(chǎn)能普遍過(guò)剩、出口面臨下行的背景下，物價(jià)全面的回升難以一蹴而就，過(guò)于樂(lè)觀的預(yù)期有修正的空間。后續(xù)更應(yīng)該關(guān)心擴(kuò)內(nèi)需政策，尤其是居于核心位置的房地產(chǎn)情況。股票市場(chǎng)整體在流動(dòng)性下保持樂(lè)觀，債券并不悲觀。股票上，我們會(huì)在之前投資的基礎(chǔ)上，繼續(xù)尋找適合新經(jīng)濟(jì)和高質(zhì)量發(fā)展的投資線索，尋找適合未來(lái)大環(huán)境的資產(chǎn)。

　　截至9月3日，天弘安康頤養(yǎng)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.22%，位于同類(lèi)可比基金458/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.70%，位于同類(lèi)可比基金474/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為10.01%，位于同類(lèi)可比基金304/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.27%，位于同類(lèi)可比基金126/561。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為17.36倍，同類(lèi)均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.95倍，同類(lèi)均值為1.75倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約0.97倍，同類(lèi)均值為1.59倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.07%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.7749，位于同類(lèi)可比基金30/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為2.35%，同類(lèi)可比基金排名525/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為4.44%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為9%，同類(lèi)平均為18.92%。2021年末基金達(dá)到12.33%的最高倉(cāng)位，2022年三季度末最低，為6.82%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為14.24億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)63.37萬(wàn)戶，合計(jì)持有6.23億份。其中管理人員工持有79.15萬(wàn)份，占比0.13%，機(jī)構(gòu)持有份額占比19.01%，個(gè)人投資者占比80.99%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約57.29%，持續(xù)2年低于同類(lèi)均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是分眾傳媒、春秋航空、中航光電、航發(fā)動(dòng)力、恒瑞醫(yī)藥、國(guó)藥股份、申通快遞、安琪酵母、九州通、伊利股份。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：天弘安康頤養(yǎng)混合A：2025年上半年利潤(rùn)1430.39萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.05%)

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