前海開源滬港深大消費(fèi)主題混合A：2025年上半年利潤988.4萬元 凈值增長率12.77%

　　AI基金前海開源滬港深大消費(fèi)主題混合A（002662）披露2025年半年報，上半年基金利潤988.4萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2177元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為12.77%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.44億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為2.295元?；鸾?jīng)理是田維，目前管理7只基金。其中，截至9月3日，前海開源滬港深大消費(fèi)主題混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)32.35%；前海開源鼎安債券A最低，為5.4%。

　　基金管理人在半年報中表示，展望未來，在經(jīng)歷此次的極限測試之后，我們預(yù)計市場對于國際外部環(huán)境的擔(dān)憂會減少，中國經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)和資本市場表現(xiàn)將更多取決于中國內(nèi)部環(huán)境的變化。目前看，盡管地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)仍有壓力，但我們已經(jīng)看到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的初步成效，以及涌現(xiàn)出的新投資機(jī)會。而且從大類資產(chǎn)的比較來看，權(quán)益仍是最具投資性價比的品種之一。

　　所以我們對權(quán)益市場的未來表現(xiàn)仍然持積極態(tài)度，我們將繼續(xù)深耕大消費(fèi)領(lǐng)域，總結(jié)前期經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，適時改進(jìn)投資策略，力求為投資者帶來穩(wěn)健、可持續(xù)的回報。

　　截至9月3日，前海開源滬港深大消費(fèi)主題混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.54%，位于同類可比基金773/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.04%，位于同類可比基金496/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.35%，位于同類可比基金543/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.50%，位于同類可比基金317/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為2.97倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.28倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.59倍，同類均值為2.16倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2915，位于同類可比基金163/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為29.01%，同類可比基金排名593/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年三季度，為22.91%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為78.95%，同類平均為80.43%。2020年三季度末基金達(dá)到90.85%的最高倉位，2024年上半年末最低，為62.28%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.44億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2.43萬戶，合計持有6684.44萬份。其中管理人員工持有6.03萬份，占比0.09%，機(jī)構(gòu)持有份額占比52.05%，個人投資者占比47.95%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約93.18%，持續(xù)5年低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中國移動、工商銀行、騰訊控股、中銀香港、中國電信、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、中國平安、中國銀行、格力電器。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：前海開源滬港深大消費(fèi)主題混合A：2025年上半年利潤988.4萬元 凈值增長率12.77%)

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