平安優(yōu)質(zhì)企業(yè)混合A：2025年上半年末股票倉位提升27.86個百分點

　　AI基金平安優(yōu)質(zhì)企業(yè)混合A（012475）披露2025年半年報，上半年基金利潤4630.31萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0263元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.25%，截至上半年末，基金規(guī)模為11.37億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為0.88元?；鸾?jīng)理是薛冀穎，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，平安優(yōu)質(zhì)企業(yè)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)68.1%；平安鼎泰混合最低，為36.39%。

　　基金管理人在中期報告中表示，上半年基本維持之前組合結(jié)構(gòu)，整體提升了一定倉位，主要在于一些優(yōu)質(zhì)公司的估值水平仍具有一定吸引力，政策方面持續(xù)有利好，預(yù)計市場風(fēng)險偏好能夠維持高位，而且隨著無風(fēng)險收益率的持續(xù)下降，預(yù)計持續(xù)會有增量資金入市，帶來結(jié)構(gòu)性的機會。上半年加倉的個股主要是人工智能算力和創(chuàng)新藥方向的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要在于產(chǎn)業(yè)趨勢確定，相關(guān)公司的成長潛力較大。另外二季度增加的個股配置偏向于港股，主要在于港股較多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的過去幾年因為資金持續(xù)流出，估值處于較低位置，隨著宏觀環(huán)境的變化，國內(nèi)外資金都逐漸增加港股的配置，以及較多科技和創(chuàng)新藥公司業(yè)務(wù)取得了明顯突破，估值有較大的修復(fù)空間。

　　截至9月3日，平安優(yōu)質(zhì)企業(yè)混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為38.54%，位于同類可比基金23/182；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為33.05%，位于同類可比基金21/182；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為68.10%，位于同類可比基金26/181；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.05%，位于同類可比基金85/172。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為25.1倍，同類均值為29.05倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.11倍，同類均值為2.22倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.86倍，同類均值為1.85倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1602，位于同類可比基金126/174。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為39.52%，同類可比基金排名63/172。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為15.89%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為74.81%，同類平均為87.22%。2025年上半年末基金達(dá)到92.73%的最高倉位，2021年三季度末最低，為28.48%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為11.37億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.21萬戶，合計持有16.92億份。其中管理人員工持有24.25萬份，占比0.01%，機構(gòu)持有份額占比0.68%，個人投資者占比99.32%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約359.32%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是新易盛、三生制藥、石藥集團(tuán)、中信證券、滬電股份、中國電信、東方電纜、銀輪股份、寧德時代、農(nóng)業(yè)銀行。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：平安優(yōu)質(zhì)企業(yè)混合A：2025年上半年末股票倉位提升27.86個百分點)

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