摩根行業(yè)睿選股票A：2025年上半年末換手率為41.12%

　　AI基金摩根行業(yè)睿選股票A（011236）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)1.74億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1016元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為16.43%，截至上半年末，基金規(guī)模為12.07億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為0.906元?；鸾?jīng)理是李博，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，摩根行業(yè)睿選股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)75.14%；摩根核心精選股票A最低，為42.43%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，進(jìn)入下半年，我們判斷市場(chǎng)機(jī)會(huì)將大于風(fēng)險(xiǎn)，A 股有望呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。當(dāng)前市場(chǎng)整體估值仍處于歷史偏低區(qū)間，我們將繼續(xù)以精選個(gè)股作為首要方向。

　　具體方向上，首先聚焦成長(zhǎng)股，尤其是去年跌幅較大但業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的標(biāo)的，這類(lèi)個(gè)股隨著全年業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，有望獲得超額收益；其次關(guān)注大消費(fèi)領(lǐng)域，居民可支配收入穩(wěn)步提升背景下，消費(fèi)相關(guān)板塊存在投資機(jī)會(huì)；最后緊盯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的新機(jī)遇。

　　截至9月3日，摩根行業(yè)睿選股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為38.02%，位于同類(lèi)可比基金3/61；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為36.07%，位于同類(lèi)可比基金2/61；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為75.14%，位于同類(lèi)可比基金3/61；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.38%，位于同類(lèi)可比基金29/60。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為22.51倍，同類(lèi)均值為20.85倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.44倍，同類(lèi)均值為2.12倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約1.61倍，同類(lèi)均值為1.66倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.04%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.07%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0522，位于同類(lèi)可比基金37/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為45.59%，同類(lèi)可比基金排名8/59。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.98%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為88.87%，同類(lèi)平均為88.81%。2024年三季度末基金達(dá)到93.96%的最高倉(cāng)位，2021年上半年末最低，為67.8%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為12.07億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3萬(wàn)戶，合計(jì)持有16.67億份。其中管理人員工持有66.93萬(wàn)份，占比0.04%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.74%，個(gè)人投資者占比99.26%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約41.12%，持續(xù)3年低于同類(lèi)均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是東山精密、勝宏科技、立訊精密、寧德時(shí)代、招商銀行、牧原股份、徐工機(jī)械、中芯國(guó)際、比亞迪、億緯鋰能。

　　核校：王博

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：摩根行業(yè)睿選股票A：2025年上半年末換手率為41.12%)

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