大成高鑫股票A：2025年上半年末規(guī)模達(dá)123.4億元

　　AI基金大成高鑫股票A（000628）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)5.2億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.2169元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.41%，截至上半年末，基金規(guī)模為123.4億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為5.053元。基金經(jīng)理是劉旭，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，大成睿鑫股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)27.01%；大成核心價(jià)值甄選混合A最低，為17.62%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，外部環(huán)境在上半年也進(jìn)一步清晰，美國(guó)對(duì)中國(guó)的關(guān)稅就是一批具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)企業(yè)集群崛起的證明。過(guò)去二十年，中國(guó)政府在人才教育和公用事業(yè)等方面的持續(xù)投資，今天為中國(guó)企業(yè)群創(chuàng)造了極好的基礎(chǔ)設(shè)施。在一些歐美占據(jù)的高精尖領(lǐng)域和相對(duì)封閉領(lǐng)域，我們還需要時(shí)間突破，但在更廣泛的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)具備了顯著競(jìng)爭(zhēng)力，成為全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)賽中不可忽視的力量。

　　作為一個(gè)80后，我生長(zhǎng)在受到外資品牌教育的年代，而今天，這個(gè)經(jīng)濟(jì)背景已經(jīng)發(fā)生巨變，只是很多國(guó)人還沒(méi)有充分意識(shí)到。在多份定期報(bào)告中本基金管理人闡述的是，未來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)中的機(jī)會(huì)，來(lái)自那些具備長(zhǎng)期主義的優(yōu)秀公司深耕海外市場(chǎng)，和新一代企業(yè)家對(duì)中國(guó)巨大存量經(jīng)濟(jì)的改造升級(jí)。但抓住這些機(jī)會(huì)的前提，是我們自己做好了準(zhǔn)備。掌握規(guī)律，并將規(guī)律與產(chǎn)業(yè)認(rèn)知相結(jié)合，是本基金管理人持續(xù)不斷努力的方向。

　　截至9月3日，大成高鑫股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.82%，位于同類(lèi)可比基金58/61；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.99%，位于同類(lèi)可比基金52/61；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.41%，位于同類(lèi)可比基金54/61；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為49.19%，位于同類(lèi)可比基金6/60。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀(guān)察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為9.86倍，同類(lèi)均值為20.85倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.07倍，同類(lèi)均值為2.12倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約0.85倍，同類(lèi)均值為1.66倍；三項(xiàng)估值均低于同類(lèi)平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.04%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.9903，位于同類(lèi)可比基金1/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為12.39%，同類(lèi)可比基金排名58/59。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.19%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為79.89%，同類(lèi)平均為88.81%。2020年上半年末基金達(dá)到90.34%的最高倉(cāng)位，2022年三季度末最低，為74.1%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為123.4億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)49.53萬(wàn)戶(hù)，合計(jì)持有25.9億份。其中管理人員工持有554.28萬(wàn)份，占比0.21%，機(jī)構(gòu)持有份額占比44.02%，個(gè)人投資者占比55.98%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約48.15%，持續(xù)低于同類(lèi)均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過(guò)60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)移動(dòng)、美的集團(tuán)、豪邁科技、中國(guó)海洋石油、福耀玻璃、騰訊控股、海爾智家、長(zhǎng)和、中國(guó)聯(lián)通、華域汽車(chē)。

　　核校：王博

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：大成高鑫股票A：2025年上半年末規(guī)模達(dá)123.4億元)

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