匯豐晉信中小盤低波動(dòng)股票A：2025年上半年利潤(rùn)81.73萬元 凈值增長(zhǎng)率1.12%

　　AI基金匯豐晉信中小盤低波動(dòng)股票A（009658）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)81.73萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0107元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.12%，截至上半年末，基金規(guī)模為5812.34萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為0.827元?；鸾?jīng)理是劉禹良，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，匯豐晉信恒生龍頭指數(shù)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)27.72%；匯豐晉信大盤波動(dòng)股票A最低，為17.71%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望2025年下半年，海外方面，相比上半年，關(guān)稅摩擦有望緩解，但在其他方面仍然存在一定不確定性，例如美聯(lián)儲(chǔ)降息可能推遲以及美國自身財(cái)政寬松導(dǎo)致的債務(wù)問題突出，這些需要我們持續(xù)跟蹤和研究。國內(nèi)方面，預(yù)計(jì)政策有望保持積極。在穩(wěn)增長(zhǎng)壓力緩解的背景下，積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策有望將會(huì)精準(zhǔn)發(fā)力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和高質(zhì)量發(fā)展。我們會(huì)在下半年持續(xù)跟蹤有穩(wěn)定分紅能力的高股息個(gè)股、“反內(nèi)卷”行業(yè)的困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)以及業(yè)績(jī)優(yōu)異有持續(xù)增長(zhǎng)潛力的公司。

　　截至9月3日，匯豐晉信中小盤低波動(dòng)股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.63%，位于同類可比基金103/110；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.71%，位于同類可比基金105/110；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.83%，位于同類可比基金102/110；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-15.80%，位于同類可比基金70/80。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為9.64倍，同類均值為28.84倍；加權(quán)市凈率（LF）約1倍，同類均值為2.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.79倍，同類均值為1.95倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.07%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.04%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0133，位于同類可比基金48/78。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為33.74%，同類可比基金排名47/77。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為22.79%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為92.62%，同類平均為88.09%。2023年上半年末基金達(dá)到94.02%的最高倉位，2020年末最低，為81.45%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5812.34萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1493戶，合計(jì)持有7092.96萬份。其中管理人員工持有80.2萬份，占比1.13%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約120.01%，持續(xù)1年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是興蓉環(huán)境、江蘇金租、洪城環(huán)境、成都銀行、瀚藍(lán)環(huán)境、杭州銀行、新奧股份、四川成渝、皖能電力、蘇州銀行。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯豐晉信中小盤低波動(dòng)股票A：2025年上半年利潤(rùn)81.73萬元 凈值增長(zhǎng)率1.12%)

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