匯豐晉信大盤波動(dòng)股票A：2025年上半年利潤(rùn)7.88萬元 凈值增長(zhǎng)率0.99%

　　AI基金匯豐晉信大盤波動(dòng)股票A（002334）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)7.88萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0116元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.99%，截至上半年末，基金規(guī)模為997.18萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為1.522元?；鸾?jīng)理是劉禹良，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，匯豐晉信恒生龍頭指數(shù)A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)27.72%；匯豐晉信大盤波動(dòng)股票A最低，為17.71%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望2025年下半年，國民經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)仍處于復(fù)蘇階段。貨幣政策方面，央行或?qū)駲C(jī)下調(diào)政策利率，并通過降準(zhǔn)、再貸款等方式確保流動(dòng)性充裕，保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。在財(cái)政政策方面，支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提振內(nèi)需將會(huì)繼續(xù)作為重點(diǎn)方向，最終目標(biāo)是推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　從海外來看，貿(mào)易摩擦預(yù)計(jì)會(huì)有一定程度改善，但美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)降息還有待于進(jìn)一步觀察，仍然具有一定的不確定性。我們會(huì)繼續(xù)深入對(duì)低波紅利股的研究，挖掘高股息個(gè)股進(jìn)行配置，對(duì)股息率降低較多或者預(yù)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較差的紅利股進(jìn)行規(guī)避，同時(shí)我們也會(huì)關(guān)注“反內(nèi)卷”行業(yè)，挖掘在估值上具有安全邊際，且可能存在困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)的公司。

　　截至9月3日，匯豐晉信大盤波動(dòng)股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為0.64%，位于同類可比基金102/110；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.35%，位于同類可比基金106/110；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.71%，位于同類可比基金105/110；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為4.37%，位于同類可比基金42/80。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為9.71倍，同類均值為28.84倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.91倍，同類均值為2.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.63倍，同類均值為1.95倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.05%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.08%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3276，位于同類可比基金15/78。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為21.39%，同類可比基金排名74/77。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為14.57%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為91.1%，同類平均為88.09%。2024年三季度末基金達(dá)到94.02%的最高倉位，2022年三季度末最低，為85.21%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為997.18萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)410戶，合計(jì)持有654.59萬份。其中管理人員工持有2.24萬份，占比0.34%，機(jī)構(gòu)持有份額占比7.89%，個(gè)人投資者占比92.11%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約81.52%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是江蘇銀行、中國神華、工商銀行、格力電器、農(nóng)業(yè)銀行、陜西煤業(yè)、中國建筑、中煤能源、上海銀行、中國交建。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯豐晉信大盤波動(dòng)股票A：2025年上半年利潤(rùn)7.88萬元 凈值增長(zhǎng)率0.99%)

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