摩根安全戰(zhàn)略股票A：2025年上半年利潤1391.74萬元 凈值增長率7.72%

　　AI基金摩根安全戰(zhàn)略股票A（001009）披露2025年半年報，上半年基金利潤1391.74萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0734元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.72%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.02億元。

　　該基金屬于標準股票型基金。截至9月3日，單位凈值為1.49元。基金經(jīng)理是陳思郁，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，摩根景氣甄選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達63%；摩根雙核平衡混合A最低，為44.52%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望未來，我們依然堅定認為這是熊牛轉(zhuǎn)換的初期，看好未來我國的經(jīng)濟以及股市表現(xiàn)。我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型初具成效，消費有望成為未來經(jīng)濟增長的穩(wěn)定器和發(fā)力點，目前我國推行的防內(nèi)卷以及鼓勵上市公司分紅政策，最終都將有利于消費和服務(wù)業(yè)的發(fā)展，消費和服務(wù)業(yè)的GDP占比有望持續(xù)提升。同時消費的結(jié)構(gòu)和場景也有可能隨著我國經(jīng)濟發(fā)展階段的不同，而和以前呈現(xiàn)出不同的特征。以前的消費更多的是基于制造業(yè)和房地產(chǎn)投資衍生出來的，如白酒和酒店，商務(wù)型為主，本質(zhì)上和經(jīng)濟周期、地產(chǎn)周期相關(guān)性較強，波動較大，而新消費更多的是悅己的、高性價比的、體驗性為主，如潮玩、寵物、演唱會等，因此我們的投資方向也隨之發(fā)生了變化。

　　其次我們依然看好AI方向，目前更多集中于算力投資方向，盡管市場總是每過一段時間都會擔心算力投資見頂，但目前為止，AI投資依然方興未艾，龍頭公司訂單飽滿，業(yè)績持續(xù)超預(yù)期，且估值不貴。同時對于AI的應(yīng)用我們也持續(xù)積極挖掘，目前尚不明顯，但有望成為未來的投資方向。

　　截至9月3日，摩根安全戰(zhàn)略股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為42.04%，位于同類可比基金16/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為49.31%，位于同類可比基金8/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為47.12%，位于同類可比基金73/166；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-8.09%，位于同類可比基金126/160。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為28.79倍，同類均值為23.39倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.93倍，同類均值為2.44倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.04倍，同類均值為2.1倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.21%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.54%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.17%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.5465，位于同類可比基金155/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為47.65%，同類可比基金排名14/158。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為24.09%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為84.05%，同類平均為88.01%。2022年末基金達到90.16%的最高倉位，2025年一季度末最低，為78.44%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.02億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計9456戶，合計持有1.82億份。其中管理人員工持有2831.48份，機構(gòu)持有份額占比0.06%，個人投資者占比99.94%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約184.84%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是勝宏科技、新易盛、長江電力、艾力斯、紐威股份、百普賽斯、中材科技、乖寶寵物、思特威、大金重工。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：摩根安全戰(zhàn)略股票A：2025年上半年利潤1391.74萬元 凈值增長率7.72%)

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