萬家周期驅動股票發(fā)起式A：2025年上半年利潤133.14萬元 凈值增長率14.97%

　　AI基金萬家周期驅動股票發(fā)起式A（019879）披露2025年半年報，上半年基金利潤133.14萬元，加權平均基金份額本期利潤0.1479元。報告期內，基金凈值增長率為14.97%，截至上半年末，基金規(guī)模為1069.18萬元。

　　該基金屬于標準股票型基金，長期投資于周期股票。截至9月3日，單位凈值為1.453元?；鸾浝硎侨~勇，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至8月29日，萬家北交所慧選兩年定期開放混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達170.72%；截至9月3日，萬家雙引擎靈活配置混合A最低，為29.63%。

　　基金管理人在中期報告中表示，預計 2025 年四季度 PPI 將出現顯著拐點，增速仍可能為負，但下滑幅度大幅收窄，2026 年有望轉正。本基金擬以全面看好順周期風格為出發(fā)點，全面配置工業(yè)有色、小金屬、中游順周期龍頭、非銀以及部分消費龍頭，努力獲取進攻性收益。

　　截至9月3日，萬家周期驅動股票發(fā)起式A近三個月復權單位凈值增長率為28.77%，位于同類可比基金6/18；近半年復權單位凈值增長率為32.01%，位于同類可比基金8/18；近一年復權單位凈值增長率為37.18%，位于同類可比基金6/16。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數據計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為14.25倍，同類均值為-24.05倍；加權市凈率（LF）約1.8倍，同類均值為1.4倍；加權市銷率（TTM）約1.04倍，同類均值為0.86倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.01%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.12%，加權年化凈資產收益率為0.13%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.9337。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為24.72%。單季度最大回撤出現在2024年三季度，為21.25%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為92.09%，同類平均為88.74%。2024年上半年末基金達到93.2%的最高倉位，2025年一季度末最低，為89.84%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1069.18萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計274戶，合計持有875.74萬份。其中管理人員工持有54.45萬份，占比6.22%，機構持有份額占比66.27%，個人投資者占比33.73%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約123.37%。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是赤峰黃金、興業(yè)銀錫、中遠海能、盛達資源、招商輪船、紫金礦業(yè)、中國有色礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、招商南油、安源煤業(yè)。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：萬家周期驅動股票發(fā)起式A：2025年上半年利潤133.14萬元 凈值增長率14.97%)

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