中加龍頭精選混合A：2025年上半年利潤221.31萬元 凈值增長率7.88%

　　AI基金中加龍頭精選混合A（013771）披露2025年半年報，上半年基金利潤221.31萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0744元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.88%，截至上半年末，基金規(guī)模為2841.6萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.113元?；鸾?jīng)理是張一然和薛楊。

　　基金管理人在中期報告中表示，下半年宏觀變量依然較多，對市場的影響也未可知，整體思路以跟蹤應(yīng)對為主，重要的時點包括，關(guān)稅的落地情況以及隨之其后的美國經(jīng)濟情況與出口情況，物價水平能否企穩(wěn)回升等等。二季度在美國搶進口顯著下降的情況下，國內(nèi)出口依然保持高增，這意味著出口的增長并非簡單的美國搶進口所能解釋，非美出口的高增也不是簡單的轉(zhuǎn)口貿(mào)易所能概括，出口的估值有望得到提振。生育補貼的發(fā)放以及地方消費稅種的增加，有望加速物價水平的企穩(wěn)回升。整體上，基金經(jīng)理對未來行情保持樂觀。

　　截至9月2日，中加龍頭精選混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.19%，位于同類可比基金424/615；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.76%，位于同類可比基金316/615；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為45.71%，位于同類可比基金273/600；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.35%，位于同類可比基金153/340。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為17.79倍，同類均值為25.34倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.04倍，同類均值為2.34倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.16倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.16%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.29%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.249，位于同類可比基金61/319。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為39.86%，同類可比基金排名147/332。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為17.97%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為86.61%，同類平均為83.27%。2023年一季度末基金達到92.69%的最高倉位，2022年三季度末最低，為73.79%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2841.6萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計548戶，合計持有2805.95萬份。其中管理人員工持有26.08萬份，占比0.93%，機構(gòu)持有份額占比0.00%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約316.86%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是招金礦業(yè)、愛旭股份、中航沈飛、海博思創(chuàng)、中國飛鶴、紫金礦業(yè)、山東黃金、菜百股份、快手-W、羅萊生活。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：中加龍頭精選混合A：2025年上半年利潤221.31萬元 凈值增長率7.88%)

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