匯添富消費(fèi)精選兩年持有股票A：2025年上半年利潤(rùn)3.58億元 凈值增長(zhǎng)率12.61%

　　AI基金匯添富消費(fèi)精選兩年持有股票A（011418）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)3.58億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0715元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為12.61%，截至上半年末，基金規(guī)模為30.9億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長(zhǎng)期投資于消費(fèi)股票。截至9月3日，單位凈值為0.694元?；鸾?jīng)理是胡昕煒，目前管理的8只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，匯添富消費(fèi)升級(jí)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)45.39%；匯添富穩(wěn)健增長(zhǎng)混合A最低，為10.13%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，2025 年下半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)“生產(chǎn)強(qiáng)，消費(fèi)弱”的局面可能仍將延續(xù)，預(yù)計(jì)中國(guó)消費(fèi)行業(yè)會(huì)保持相對(duì)平穩(wěn)。下半年，消費(fèi)可能仍將受制于大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，但政府也推出了一系列舉措，或旨在提振經(jīng)濟(jì)信心，或旨在拉動(dòng)居民消費(fèi)。我們?nèi)匀粓?jiān)信中國(guó)經(jīng)濟(jì)和中國(guó)消費(fèi)的增長(zhǎng)潛力。如果經(jīng)濟(jì)逐步走出底部區(qū)間，相信消費(fèi)向上的彈性也會(huì)是比較大的。

　　截至9月3日，匯添富消費(fèi)精選兩年持有股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.34%，位于同類可比基金10/41；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.65%，位于同類可比基金7/41；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為33.74%，位于同類可比基金9/41；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-13.22%，位于同類可比基金22/38。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為16.69倍，同類均值為20.03倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.26倍，同類均值為3.1倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.97倍，同類均值為2.06倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.16%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.27%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.2%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0681，位于同類可比基金17/37。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為42.77%，同類可比基金排名12/38。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.91%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為88.23%，同類平均為87.71%。2023年一季度末基金達(dá)到94.26%的最高倉位，2021年三季度末最低，為59.5%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為30.9億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)5.47萬戶，合計(jì)持有48.19億份。其中管理人員工持有103.84萬份，占比0.02%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.76%，個(gè)人投資者占比99.24%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約62.15%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定，近2年前十大重倉股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、泡泡瑪特、美的集團(tuán)、小米集團(tuán)-W、青島啤酒股份、海大集團(tuán)、東鵬飲料、寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、華潤(rùn)啤酒。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：匯添富消費(fèi)精選兩年持有股票A：2025年上半年利潤(rùn)3.58億元 凈值增長(zhǎng)率12.61%)

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