東吳雙三角股票A：2025年上半年末換手率達(dá)558.49%

　　AI基金東吳雙三角股票A（005209）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)47.68萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.04元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為7.84%，截至上半年末，基金規(guī)模為583.48萬(wàn)元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長(zhǎng)期投資于醫(yī)藥醫(yī)療股票。截至9月3日，單位凈值為0.731元。基金經(jīng)理是陳偉斌。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望后市，目前權(quán)益市場(chǎng)具有明顯產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的方向包括AI、創(chuàng)新藥等多個(gè)領(lǐng)域。AI產(chǎn)業(yè)鏈中的潛在機(jī)會(huì)可能在于，一是海外算力上漲的同時(shí)有望帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)算力修復(fù)；二是從上游向下游擴(kuò)散，尤其是下游應(yīng)用百花齊放，下游應(yīng)用主要體現(xiàn)在以智能駕駛為代表的汽車(chē)鏈、互聯(lián)網(wǎng)、端側(cè)、機(jī)器人等方向。

　　以智駕為例，今年智能駕駛為代表的汽車(chē)鏈有望進(jìn)入高階智駕滲透率快速提升的放量期，雖然上半年國(guó)內(nèi)頭部車(chē)企智駕平權(quán)推進(jìn)有所延遲，但智駕滲透率提升的大趨勢(shì)可能是不變的。參考18年貿(mào)易摩擦之后的市場(chǎng)走勢(shì)，沖擊過(guò)后具有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的方向依然表現(xiàn)較好。目前市場(chǎng)我們將持續(xù)關(guān)注具有長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的各個(gè)領(lǐng)域。

　　截至9月3日，東吳雙三角股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為72.24%，位于同類可比基金1/54；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為46.04%，位于同類可比基金22/54；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為70.35%，位于同類可比基金18/53；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-4.78%，位于同類可比基金40/47。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來(lái)看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為72.45倍，同類均值為-135.64倍；加權(quán)市凈率（LF）約5.91倍，同類均值為4.24倍；加權(quán)市銷(xiāo)率（TTM）約4.6倍，同類均值為6.53倍。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.34%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.12%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.5178，位于同類可比基金46/46。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為50.42%，同類可比基金排名3/47。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年三季度，為26.27%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為85.68%，同類平均為88.2%。2019年一季度末基金達(dá)到92.18%的最高倉(cāng)位，2020年上半年末最低，為75.08%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為583.48萬(wàn)元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1337戶，合計(jì)持有1184.8萬(wàn)份。其中管理人員工持有19.45份，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.10%，個(gè)人投資者占比99.90%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約558.49%，持續(xù)高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信、麥格米特、勝宏科技、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、英維克、理想汽車(chē)-W、泰豪科技、慧翰股份。

　　核校：王博

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：東吳雙三角股票A：2025年上半年末換手率達(dá)558.49%)

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