民生加銀核心資產(chǎn)股票A：2025年上半年利潤459.98萬元 凈值增長率5.82%

　　AI基金民生加銀核心資產(chǎn)股票A（012214）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤459.98萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0374元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.82%，截至上半年末，基金規(guī)模為8319.46萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為0.756元?；鸾?jīng)理是王亮和劉浩。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，目前我們的持倉結(jié)構(gòu)主要是金融（銀行、保險(xiǎn)）、資源（銅、石油）、各行業(yè)龍頭（家電、互聯(lián)網(wǎng)、集運(yùn)、電力設(shè)備）、壟斷央國企（運(yùn)營商）、深度價(jià)值個(gè)股（比如機(jī)械、石化鏈等）。我們下半年的持倉和上半年預(yù)計(jì)維持穩(wěn)定，還是相對(duì)看好全球定價(jià)的資源、全球公用、跨境銀行和國內(nèi)優(yōu)質(zhì)銀行、運(yùn)營商和互聯(lián)網(wǎng)龍頭等。

　　截至9月3日，民生加銀核心資產(chǎn)股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.33%，位于同類可比基金81/110；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.06%，位于同類可比基金62/110；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.14%，位于同類可比基金102/110；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-14.46%，位于同類可比基金66/80。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為5.33倍，同類均值為28.84倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.77倍，同類均值為2.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.59倍，同類均值為1.95倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.11%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.35%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.41，位于同類可比基金72/78。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為37.32%，同類可比基金排名38/77。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為14.64%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為88.51%，同類平均為88.09%。2024年一季度末基金達(dá)到92.37%的最高倉位，2022年一季度末最低，為69.54%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為8319.46萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)830戶，合計(jì)持有1.19億份。其中管理人員工持有10.71份，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約198.69%，持續(xù)2年低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、騰訊控股、格力電器、中國海洋石油、中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)、中國移動(dòng)、美的集團(tuán)、建設(shè)銀行、中遠(yuǎn)?？?/a>、梅花生物。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：民生加銀核心資產(chǎn)股票A：2025年上半年利潤459.98萬元 凈值增長率5.82%)

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