國富中小盤股票A：2025年上半年末換手率為36.49%

　　AI基金國富中小盤股票A（450009）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)1.39億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.1115元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為4.68%，截至上半年末，基金規(guī)模為30.17億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為2.657元?；鸾?jīng)理是趙曉東，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，國富興?；貓?bào)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)31.95%；國富恒瑞債券A最低，為9.86%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望 2025 年下半年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，全年的經(jīng)濟(jì)增速有望完成政府制定的增長(zhǎng)目標(biāo)。從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量來看，消費(fèi)和制造業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)在 2025 年有所提高，科技和高端制造業(yè)投資持續(xù)提升，地產(chǎn)投資進(jìn)一步下降。

　　截至9月3日，國富中小盤股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.99%，位于同類可比基金57/61；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.75%，位于同類可比基金57/61；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為28.05%，位于同類可比基金51/61；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為7.53%，位于同類可比基金31/60。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14.07倍，同類均值為20.85倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.92倍，同類均值為2.12倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.67倍，同類均值為1.66倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.03%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為-0.15%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.293，位于同類可比基金20/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為27.75%，同類可比基金排名40/59。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.24%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為86.93%，同類平均為88.81%。2023年末基金達(dá)到89.67%的最高倉位，2021年上半年末最低，為79.55%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為30.17億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)35.56萬戶，合計(jì)持有11.89億份。其中管理人員工持有129.38萬份，占比0.11%，機(jī)構(gòu)持有份額占比43.48%，個(gè)人投資者占比56.52%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約36.49%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是常熟銀行、新城控股、長(zhǎng)沙銀行、百潤(rùn)股份、華帝股份、珀萊雅、民生銀行、華發(fā)股份、保利發(fā)展、招商積余。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國富中小盤股票A：2025年上半年末換手率為36.49%)

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