中銀內(nèi)核驅(qū)動股票A：2025年上半年利潤2428.61萬元 凈值增長率17.64%

　　AI基金中銀內(nèi)核驅(qū)動股票A（009877）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤2428.61萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1006元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為17.64%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.59億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為0.778元?；鸾?jīng)理是楊亦然，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，中銀內(nèi)核驅(qū)動股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)51.77%；中銀恒泰9個(gè)月持有期債券A最低，為7.09%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，權(quán)益方面，三季度來看，我們繼續(xù)看好分母端因素對市場的驅(qū)動，無風(fēng)險(xiǎn)利率與股市風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的降低將繼續(xù)引發(fā)居民與非銀機(jī)構(gòu)對權(quán)益資產(chǎn)配置的提升，中長期資金有望進(jìn)一步入市，預(yù)計(jì)微觀資金面將保持充裕。在搶出口效應(yīng)減弱以及國內(nèi)信用周期收斂的背景下，三季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長動能可能邊際下滑，但整體保持平穩(wěn)。短期市場在流動性的支撐下有望維持高位震蕩，后續(xù)伴隨美聯(lián)儲重啟降息以及中美談判協(xié)議的進(jìn)一步達(dá)成，市場在經(jīng)歷震蕩后有望進(jìn)一步上漲。預(yù)計(jì)企業(yè)盈利延續(xù)筑底走勢，下半年增速邊際小幅回升。

　　截至9月3日，中銀內(nèi)核驅(qū)動股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.20%，位于同類可比基金92/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.02%，位于同類可比基金30/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為51.77%，位于同類可比基金62/166；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-2.79%，位于同類可比基金114/160。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為15.99倍，同類均值為23.39倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.26倍，同類均值為2.44倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.02倍，同類均值為2.1倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.11%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.13%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1645，位于同類可比基金123/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為41.81%，同類可比基金排名44/158。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為29.18%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為87.72%，同類平均為88.01%。2021年三季度末基金達(dá)到91.64%的最高倉位，2022年一季度末最低，為82.29%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.59億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.23萬戶，合計(jì)持有2.35億份。其中管理人員工持有14.51萬份，占比0.06%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約299.47%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是潮宏基、泡泡瑪特、石藥集團(tuán)、江蘇銀行、騰訊控股、若羽臣、上美股份、衛(wèi)龍美味、阿里巴巴-W、青島銀行。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中銀內(nèi)核驅(qū)動股票A：2025年上半年利潤2428.61萬元 凈值增長率17.64%)

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