中加消費(fèi)優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤1370.83萬元 凈值增長率7.68%

　　AI基金中加消費(fèi)優(yōu)選混合A（012202）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤1370.83萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0636元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.68%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.87億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月2日，單位凈值為1.071元?；鸾?jīng)理是何英慧，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，中加新興消費(fèi)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)61.42%；中加優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合A最低，為51.78%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望三季度，科技行業(yè)及較為優(yōu)質(zhì)的新消費(fèi)標(biāo)的依然是市場(chǎng)主線，隨著國慶閱兵來臨，軍工、機(jī)械、機(jī)器人等裝備制造行業(yè)也會(huì)有較好的表現(xiàn)。同時(shí)三季度開始，政策端也有了積極的新變化。2024年四季度以來，基金從以前的投資端發(fā)力，轉(zhuǎn)變思路到需求端發(fā)力，有效帶動(dòng)了部分消費(fèi)行業(yè)的景氣度回暖。2025年下半年，各行業(yè)反內(nèi)卷，意味著監(jiān)管部門開始對(duì)價(jià)格水平更加重視。之前每年實(shí)際GDP目標(biāo)完成后，宏觀表現(xiàn)尚可；但由于名義GDP下臺(tái)階，微觀感受不佳。之前在中長期資產(chǎn)價(jià)格下行的強(qiáng)慣性預(yù)期下，政策執(zhí)行力度和執(zhí)行效果很難維系?，F(xiàn)在基金開始對(duì)資產(chǎn)價(jià)格加大重視，是個(gè)好的趨勢(shì)，期待未來政策執(zhí)行端能夠有效推進(jìn)。

　　截至9月2日，中加消費(fèi)優(yōu)選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為26.15%，位于同類可比基金189/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.70%，位于同類可比基金137/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為54.08%，位于同類可比基金228/603；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.76%，位于同類可比基金175/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為26.81倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.15倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.89倍，同類均值為2.07倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.24%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.47%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.15%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1383，位于同類可比基金158/468。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為34.84%，同類可比基金排名281/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為17.39%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為84.28%，同類平均為85.36%。2025年一季度末基金達(dá)到91.4%的最高倉位，2022年一季度末最低，為58.96%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.87億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)5137戶，合計(jì)持有2.09億份。其中管理人員工持有12.79萬份，占比0.06%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約185.41%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是泡泡瑪特、騰訊控股、匠心家居、中際旭創(chuàng)、小米集團(tuán)-W、小菜園、思源電氣、古茗、北方導(dǎo)航、歐圣電氣。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中加消費(fèi)優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤1370.83萬元 凈值增長率7.68%)

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