長(zhǎng)信低碳環(huán)保量化股票A：2025年上半年利潤(rùn)787.07萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.07%

　　AI基金長(zhǎng)信低碳環(huán)保量化股票A（004925）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)787.07萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.039元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.07%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.65億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長(zhǎng)期投資于先進(jìn)制造股票。截至9月3日，單位凈值為1.683元?；鸾?jīng)理是姚奕帆和袁婕。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望未來，在油電使用成本趨于平價(jià)、政策持續(xù)支持、以及滲透率提升的背景下，新能源汽車需求有望維持 20%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率。同時(shí)，固態(tài)電池、復(fù)合銅箔等技術(shù)的持續(xù)突破，預(yù)計(jì)將為行業(yè)貢獻(xiàn)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。新能源汽車產(chǎn)業(yè)已成為中國(guó)制造業(yè)的重要代表，智能駕駛等創(chuàng)新領(lǐng)域正成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)新動(dòng)能的關(guān)鍵組成部分。隨著技術(shù)迭代、效率提升及智能化普及，新能源汽車相較傳統(tǒng)燃油車的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)擴(kuò)大，行業(yè)長(zhǎng)期向好的發(fā)展趨勢(shì)明確。

　　在基金運(yùn)作方面，我們?nèi)詫?jiān)持以基本面量化為主的系統(tǒng)化投資模式，繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注具備供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、具備高確定性、高成長(zhǎng)空間、估值處于相對(duì)低位的各環(huán)節(jié)龍頭公司以及布局領(lǐng)先技術(shù)的企業(yè)。

　　截至9月3日，長(zhǎng)信低碳環(huán)保量化股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為29.67%，位于同類可比基金6/44；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.40%，位于同類可比基金16/44；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為56.82%，位于同類可比基金10/44；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-28.87%，位于同類可比基金25/32。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為39.83倍，同類均值為1550.21倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.14倍，同類均值為2.74倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.21倍，同類均值為2.24倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.07%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.29%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.4208，位于同類可比基金22/31。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為58.29%，同類可比基金排名3/31。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為26.02%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為91.13%，同類平均為87.59%。2019年一季度末基金達(dá)到94.08%的最高倉(cāng)位，2023年末最低，為82.76%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.65億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3.06萬(wàn)戶，合計(jì)持有1.91億份。其中管理人員工持有19.71萬(wàn)份，占比0.10%，機(jī)構(gòu)持有份額占比4.11%，個(gè)人投資者占比95.89%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約329.6%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是匯川技術(shù)、比亞迪、寧德時(shí)代、億緯鋰能、華友鈷業(yè)、天賜材料、先導(dǎo)智能、天齊鋰業(yè)、中國(guó)寶安、三花智控。

　　核校：王博

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長(zhǎng)信低碳環(huán)保量化股票A：2025年上半年利潤(rùn)787.07萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.07%)

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