博時量化價值股票A：2025年上半年末換手率達823.87%

　　AI基金博時量化價值股票A（005960）披露2025年半年報，上半年基金利潤183.97萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0703元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.92%，截至上半年末，基金規(guī)模為2286.92萬元。

　　該基金屬于標準股票型基金。截至9月3日，單位凈值為1.594元?；鸾?jīng)理是黃瑞慶，目前管理4只基金。其中，截至9月3日，博時量化多策略股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達53.02%；博時量化平衡混合A最低，為25.93%。

　　基金管理人在中期報告中表示，在行業(yè)結(jié)構(gòu)方面，預(yù)計將繼續(xù)在估值和盈利兩個主要矛盾的影響下不斷輪動。例如鋼鐵行業(yè)上半年利潤增長較好，市場也非常關(guān)注“反內(nèi)卷”的主題投資，光伏設(shè)備等相關(guān)行業(yè)也都可能會受到市場更多關(guān)注。有一些行業(yè)前幾年相對估值偏低，近兩年得到顯著修復(fù)，且利潤增長仍有壓力的，例如銀行等行業(yè)可能在未來會遇到風格轉(zhuǎn)換帶來的階段性壓力。

　　截至9月3日，博時量化價值股票A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為22.75%，位于同類可比基金40/110；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.80%，位于同類可比基金31/110；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為50.62%，位于同類可比基金41/110；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.93%，位于同類可比基金12/80。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為16.76倍，同類均值為28.84倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.54倍，同類均值為2.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.46倍，同類均值為1.95倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.03%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.14%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.4025，位于同類可比基金12/78。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為21.83%，同類可比基金排名71/77。單季度最大回撤出現(xiàn)在2019年二季度，為16.38%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.46%，同類平均為88.09%。2019年末基金達到93.61%的最高倉位，2021年上半年末最低，為64.14%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2286.92萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計703戶，合計持有1716.58萬份。其中管理人員工持有4.51萬份，占比0.26%，機構(gòu)持有份額占比27.49%，個人投資者占比72.51%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約823.87%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中國平安、招商銀行、興業(yè)銀行、貴州茅臺、美的集團、工商銀行、新易盛、寧德時代、交通銀行、萬辰集團。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：博時量化價值股票A：2025年上半年末換手率達823.87%)

(責任編輯：system)