博時(shí)量化多策略股票A：2025年上半年末換手率達(dá)986.24%

　　AI基金博時(shí)量化多策略股票A（005635）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)947.47萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0525元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為5.6%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.73億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至9月3日，單位凈值為1.635元?；鸾?jīng)理是黃瑞慶，目前管理4只基金。其中，截至9月3日，博時(shí)量化多策略股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)53.02%；博時(shí)量化平衡混合A最低，為25.93%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，在行業(yè)結(jié)構(gòu)方面，預(yù)計(jì)將繼續(xù)在估值和盈利兩個(gè)主要矛盾的影響下不斷輪動(dòng)。例如鋼鐵行業(yè)上半年利潤(rùn)增長(zhǎng)較好，市場(chǎng)也非常關(guān)注“反內(nèi)卷”的主題投資，光伏設(shè)備等相關(guān)行業(yè)也都可能會(huì)受到市場(chǎng)更多關(guān)注。有一些行業(yè)前幾年相對(duì)估值偏低，近兩年得到顯著修復(fù)，且利潤(rùn)增長(zhǎng)仍有壓力的，例如銀行等行業(yè)可能在未來會(huì)遇到風(fēng)格轉(zhuǎn)換帶來的階段性壓力。

　　截至9月3日，博時(shí)量化多策略股票A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為26.57%，位于同類可比基金44/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為28.06%，位于同類可比基金38/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為53.02%，位于同類可比基金53/166；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為27.66%，位于同類可比基金29/160。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為18.02倍，同類均值為23.39倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.61倍，同類均值為2.44倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.52倍，同類均值為2.1倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.04%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.14%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3143，位于同類可比基金35/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為24.91%，同類可比基金排名140/158。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為15.91%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為87.59%，同類平均為88.01%。2024年三季度末基金達(dá)到93.71%的最高倉(cāng)位，2025年一季度末最低，為78.68%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.73億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1372戶，合計(jì)持有1.3億份。其中管理人員工持有16.08萬份，占比0.12%，機(jī)構(gòu)持有份額占比88.99%，個(gè)人投資者占比11.01%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約986.24%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、興業(yè)銀行、新易盛、工商銀行、美的集團(tuán)、紫金銀行、萬辰集團(tuán)、寧德時(shí)代、五糧液。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時(shí)量化多策略股票A：2025年上半年末換手率達(dá)986.24%)

(責(zé)任編輯：system)