天弘價值精選混合發(fā)起A：2025年上半年利潤284.51萬元 凈值增長率0.6%

　　AI基金天弘價值精選混合發(fā)起A（002639）披露2025年半年報，上半年基金利潤284.51萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0136元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.6%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.86億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.593元?；鸾?jīng)理是胡彧和宛茹雪。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望三季度及下半年，我們依舊不認為經(jīng)濟的復蘇和強力政策會成為主要動力，因此指數(shù)層面的空間我們并不抱特別高的期待。但鑒于不論從風險事件本身的烈度還是股市維穩(wěn)手段的強度看，下半年市場的波動性大概率比上半年更優(yōu)，因此在這一水平上積極從結構角度提升風險偏好應當是不錯的選擇。

　　同時，不論是AI產(chǎn)業(yè)鏈還是國內(nèi)消費向新的趨勢，我們都認為會是具有較長周期的螺旋上行事件，因此即便在指數(shù)相對高位依然可以在結構上做布局和輪動。

　　截至9月3日，天弘價值精選混合發(fā)起A近三個月復權單位凈值增長率為1.92%，位于同類可比基金104/142；近半年復權單位凈值增長率為2.37%，位于同類可比基金107/142；近一年復權單位凈值增長率為4.56%，位于同類可比基金119/142；近三年復權單位凈值增長率為6.69%，位于同類可比基金87/142。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為20.4倍，同類均值為18.03倍；加權市凈率（LF）約2.47倍，同類均值為1.84倍；加權市銷率（TTM）約2.07倍，同類均值為1.68倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.14%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.24%，加權年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.0848，位于同類可比基金78/142。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為3.67%，同類可比基金排名97/140。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為5.16%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為8.63%，同類平均為18.35%。2020年上半年末基金達到37.28%的最高倉位，2024年末最低，為4.1%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.86億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計5615戶，合計持有2.46億份。其中管理人員工持有2.61萬份，占比0.01%，機構持有份額占比8.60%，個人投資者占比91.40%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約325.94%。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是新易盛、寧德時代、中國太保、分眾傳媒、南方航空、招商銀行、中國移動、兆易創(chuàng)新、恒瑞醫(yī)藥、雪峰科技。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：天弘價值精選混合發(fā)起A：2025年上半年利潤284.51萬元 凈值增長率0.6%)

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