華寶成長策略混合A：2025年上半年利潤113.78萬元 凈值增長率1.36%

　　AI基金華寶成長策略混合A（009189）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤113.78萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.016元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.36%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.01億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為2.322元。基金經(jīng)理是湯慧，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，華寶成長策略混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)93.58%；華寶寶康消費(fèi)品混合最低，為16.52%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，市場向好的趨勢已經(jīng)基本確立。一方面國內(nèi)的宏觀政策會持續(xù)發(fā)力保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，同時(shí)流動性偏充裕的情況下權(quán)益資產(chǎn)的配置價(jià)值中長期也在穩(wěn)步抬升；另一方面下半年海外的流動性也有望進(jìn)一步寬松，而A+H在全球權(quán)益資產(chǎn)比價(jià)中具備性價(jià)比優(yōu)勢。

　　本基金的操作上，倉位保持偏高的水平，看好的板塊包括景氣度趨勢不變且業(yè)績確定性較高的AI板塊，包括算力和終端硬件、應(yīng)用；競爭壁壘和盈利確定性較高的互聯(lián)網(wǎng)板塊。

　　截至9月3日，華寶成長策略混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為67.04%，位于同類可比基金16/607；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為56.12%，位于同類可比基金22/607；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為93.58%，位于同類可比基金42/604；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為50.62%，位于同類可比基金21/495。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為27.71倍，同類均值為33.74倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.33倍，同類均值為2.47倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.81倍，同類均值為2.07倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.28%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.2601，位于同類可比基金100/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為32.38%，同類可比基金排名334/483。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為27.44%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為81.26%，同類平均為85.36%。2021年一季度末基金達(dá)到90.27%的最高倉位，2025年一季度末最低，為77.02%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.01億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)3344戶，合計(jì)持有6790.02萬份。其中管理人員工持有24.16萬份，占比0.36%，機(jī)構(gòu)持有份額占比18.75%，個人投資者占比81.25%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約305.95%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是新易盛、東山精密、中際旭創(chuàng)、天孚通信、劍橋科技、源杰科技、三一重工、騰訊控股、明陽電氣、美團(tuán)-W。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華寶成長策略混合A：2025年上半年利潤113.78萬元 凈值增長率1.36%)

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