博時(shí)浦惠一年持有期混合A：2025年上半年利潤(rùn)885.72萬元 凈值增長(zhǎng)率8.07%

　　AI基金博時(shí)浦惠一年持有期混合A（014158）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤(rùn)885.72萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0709元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為8.07%，截至上半年末，基金規(guī)模為1.16億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.107元?；鸾?jīng)理是過鈞，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，博時(shí)新收益混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)68.58%；博時(shí)恒耀債券A最低，為10.32%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，隨著貿(mào)易談判更多細(xì)則的出臺(tái)，市場(chǎng)的不確定性會(huì)趨于下降，有利于資產(chǎn)價(jià)格的回暖。存量財(cái)富效應(yīng)的企穩(wěn)才能拉動(dòng)邊際消費(fèi)，才能對(duì)大類資產(chǎn)的重定價(jià)產(chǎn)生影響。我們依舊看好包括股票和偏股型轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下階段表現(xiàn)；因?yàn)楫?dāng)前收益率和信用利差處于歷史低位，利率債和高等級(jí)信用債表現(xiàn)可能相對(duì)較弱。

　　截至9月3日，博時(shí)浦惠一年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為19.84%，位于同類可比基金6/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為23.17%，位于同類可比基金3/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為32.96%，位于同類可比基金16/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為8.41%，位于同類可比基金287/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為24.67倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.38倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約3.11倍，同類均值為1.59倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長(zhǎng)性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.06%，加權(quán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率（TTM）為0.27%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1179，位于同類可比基金335/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為26%，同類可比基金排名8/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為11.69%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為48.49%，同類平均為18.92%。2023年三季度末基金達(dá)到49.6%的最高倉位，2023年末最低，為41.69%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1.16億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1012戶，合計(jì)持有1.19億份。其中管理人員工持有1.02萬份，占比0.01%，機(jī)構(gòu)持有份額占比16.88%，個(gè)人投資者占比83.12%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約93.96%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、茂萊光學(xué)、東方電纜、山東威達(dá)、匯成真空、芯源微、藏格礦業(yè)、華海清科、中天科技、生益科技。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：博時(shí)浦惠一年持有期混合A：2025年上半年利潤(rùn)885.72萬元 凈值增長(zhǎng)率8.07%)

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