華寶高端裝備股票發(fā)起式A：2025年上半年末換手率為33.79%

　　AI基金華寶高端裝備股票發(fā)起式A（016113）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤160.35萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0934元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為11.65%，截至上半年末，基金規(guī)模為1456.10萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，長期投資于先進(jìn)制造股票。截至8月15日，單位凈值為0.854元?；鸾?jīng)理是莊皓亮，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，華寶中證稀有金屬指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)81.57%；截至8月15日，華寶高端裝備股票發(fā)起式A最低，為34.19%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，海外方面依然是重點(diǎn)觀察貿(mào)易戰(zhàn)的后續(xù)談判和美聯(lián)儲(chǔ)的降息動(dòng)作。特朗普的極限施壓式貿(mào)易談判依然會(huì)繼續(xù)，其與各國的關(guān)稅協(xié)定是重要觀察依據(jù)，特別是與我國的談判結(jié)果會(huì)很大程度影響兩國甚至世界的貿(mào)易格局。另外美債到期規(guī)模巨大，美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)降息也是下半年的關(guān)鍵事件之一，這直接影響國內(nèi)貨幣政策的節(jié)奏和全球風(fēng)險(xiǎn)偏好。國內(nèi)方面 GDP 5%的目標(biāo)有較大概率完成，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)化調(diào)整和優(yōu)化也將繼續(xù)運(yùn)行。預(yù)計(jì)圍繞著價(jià)格機(jī)制改革、改善內(nèi)卷競(jìng)爭(zhēng)、科技領(lǐng)域突破等重點(diǎn)議題，市場(chǎng)會(huì)反復(fù)博弈。伴隨國家對(duì)權(quán)益市場(chǎng)重視程度的提高和呵護(hù)程度加碼，我們對(duì)A股走勢(shì)偏樂觀。指數(shù)有望走出震蕩慢牛，同時(shí)也不乏行業(yè)板塊機(jī)會(huì)，相信未來的國內(nèi)資本市場(chǎng)會(huì)迎來較好的投資階段。

　　截至8月15日，華寶高端裝備股票發(fā)起式A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.87%，位于同類可比基金36/44；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.53%，位于同類可比基金8/44；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為34.19%，位于同類可比基金29/44。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為70.95倍，同類均值為1550.21倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.35倍，同類均值為2.74倍；加權(quán)市銷率（TTM）約4.04倍，同類均值為2.24倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.02%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.3%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為-0.029。

　　截至8月15日，基金成立以來最大回撤為47.98%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為27.73%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為91.66%，同類平均為87.59%。2025年一季度末基金達(dá)到93.59%的最高倉位，2023年一季度末最低，為86%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為1456.1萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)632戶，合計(jì)持有1764.41萬份。其中管理人員工持有6.19份，機(jī)構(gòu)持有份額占比56.11%，個(gè)人投資者占比43.89%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約33.79%，持續(xù)低于同類均值。

　　且持股標(biāo)的較為穩(wěn)定。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是中航沈飛、航發(fā)動(dòng)力、中航光電、中航西飛、中航機(jī)載、航天電子、菲利華、西部超導(dǎo)、海格通信、中航高科。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華寶高端裝備股票發(fā)起式A：2025年上半年末換手率為33.79%)

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