新華優(yōu)選消費混合：2025年上半年利潤371.28萬元 凈值增長率1.17%

　　AI基金新華優(yōu)選消費混合（519150）披露2025年半年報，上半年基金利潤371.28萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0394元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.17%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.42億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于消費股票。截至9月3日，單位凈值為3.127元?；鸾?jīng)理是蔡春紅，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，新華鉆石品質(zhì)企業(yè)混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達46.48%；新華優(yōu)選消費混合最低，為27.54%。

　　基金管理人在中期報告中表示，我們判斷，今年下半年消費領(lǐng)域的投資機會或?qū)⒊尸F(xiàn)雙線并行的特征，無論新興消費的成長爆發(fā)力，還是傳統(tǒng)消費的價值確定性，均具備清晰的投資邏輯支撐：

　　一方面，新興領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)釋放成長動能，以技術(shù)創(chuàng)新為支點鍛造差異化產(chǎn)品競爭力，同時精準(zhǔn)優(yōu)化服務(wù)消費供給，深耕情緒消費、健康消費、銀發(fā)經(jīng)濟、國潮文化消費、AI 消費、數(shù)字虛擬消費等細(xì)分藍(lán)海。

　　另一方面，傳統(tǒng)消費龍頭的價值重估：歷經(jīng)多輪經(jīng)濟周期洗禮，頭部企業(yè)市占率持續(xù)提升，寡頭競爭格局穩(wěn)固，盈利韌性凸顯；疊加資本開支下行周期，分紅率提升意愿明確，正逐步成長為優(yōu)質(zhì)紅利資產(chǎn)。

　　截至9月3日，新華優(yōu)選消費混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.82%，位于同類可比基金99/127；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.08%，位于同類可比基金110/127；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為27.54%，位于同類可比基金56/127；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.50%，位于同類可比基金22/112。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為20.43倍，同類均值為22.97倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.85倍，同類均值為3.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.01倍，同類均值為2.18倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.09%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.13%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.14%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.107，位于同類可比基金24/109。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為33.79%，同類可比基金排名75/110。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為25.17%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.18%，同類平均為85.84%。2023年三季度末基金達到93.52%的最高倉位，2020年一季度末最低，為69.25%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.42億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計2.4萬戶，合計持有8003.84萬份。其中管理人員工持有54.82萬份，占比0.68%，機構(gòu)持有份額占比5.59%，個人投資者占比94.41%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約184.11%，持續(xù)2年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是西麥?zhǔn)称?/a>、燕京啤酒、美的集團、貴州茅臺、比亞迪、晨光股份、華翔股份、格力電器、登康口腔、三只松鼠。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：新華優(yōu)選消費混合：2025年上半年利潤371.28萬元 凈值增長率1.17%)

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