新華穩(wěn)健回報靈活配置混合發(fā)起：2025年上半年利潤162.28萬元 凈值增長率2.74%

　　AI基金新華穩(wěn)健回報靈活配置混合發(fā)起（001004）披露2025年半年報，上半年基金利潤162.28萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0358元。報告期內，基金凈值增長率為2.74%，截至上半年末，基金規(guī)模為5259.59萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為1.428元?；鸾浝硎怯峒熏摚壳肮芾淼?只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，新華穩(wěn)健回報靈活配置混合發(fā)起近一年復權單位凈值增長率最高，達43.08%；新華鑫動力靈活配置混合A最低，為27.98%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，國內大環(huán)境仍然是新舊經濟動能轉換，老經濟底部可能越來越近，新經濟已經嶄露頭角，海外方面中美貿易等風險也都已經演繹，我們認為市場有望呈現(xiàn)震蕩偏強走勢。

　　本基金會適當提高倉位，行業(yè)配置方面，仍然保持相對均衡的結構，同時具備安全邊際和向上彈性的投資機會仍然是我們的板塊和個股篩選的投資底色。我們會繼續(xù)在目前老經濟有望見底、新經濟動能形成的經濟環(huán)境中，尋找符合我們投資風險收益比的交集。下半年我們會繼續(xù)在供給側改革、AI 產業(yè)鏈等方向尋找合適的投資機會。

　　截至9月3日，新華穩(wěn)健回報靈活配置混合發(fā)起近三個月復權單位凈值增長率為12.69%，位于同類可比基金602/880；近半年復權單位凈值增長率為13.85%，位于同類可比基金549/880；近一年復權單位凈值增長率為43.08%，位于同類可比基金346/880；近三年復權單位凈值增長率為22.09%，位于同類可比基金168/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數(shù)據計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為22.66倍，同類均值為15.75倍；加權市凈率（LF）約2.32倍，同類均值為2.52倍；加權市銷率（TTM）約1.91倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.06%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.05%，加權年化凈資產收益率為0.1%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.1912，位于同類可比基金255/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為27.56%，同類可比基金排名633/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為22.56%。

　　據定期報告數(shù)據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為82.05%，同類平均為80.43%。2020年上半年末基金達到92.52%的最高倉位，2024年上半年末最低，為54.45%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為5259.59萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1663戶，合計持有4146.38萬份。其中管理人員工持有6.66萬份，占比0.16%，機構持有份額占比0.16%，個人投資者占比99.84%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約239.63%，持續(xù)4年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是傳音控股、松原安全、宏創(chuàng)控股、錦江在線、軟控股份、固德威、山煤國際、宇通客車、長飛光纖、華友鈷業(yè)。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：新華穩(wěn)健回報靈活配置混合發(fā)起：2025年上半年利潤162.28萬元 凈值增長率2.74%)

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