新華泛資源優(yōu)勢混合：2025年上半年利潤103.62萬元 凈值增長率0.45%

　　AI基金新華泛資源優(yōu)勢混合（519091）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤103.62萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0084元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.45%，截至上半年末，基金規(guī)模為6.38億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為6.443元?；鸾?jīng)理是賴慶鑫，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，新華戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)靈活配置混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)55.95%；新華行業(yè)龍頭主題股票最低，為15.54%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，展望下半年，市場仍然有較大上行機(jī)會。一方面關(guān)稅豁免期有望再次延長，有利于以海外需求為主的成長板塊；另一方面國內(nèi)內(nèi)需對沖政策在近期部分高頻數(shù)據(jù)走弱有望加碼，且近期“反內(nèi)卷”基調(diào)從頂層設(shè)計(jì)到落地執(zhí)行，各行業(yè)相關(guān)政策舉措有望持續(xù)出臺，這意味著產(chǎn)能過剩最嚴(yán)重的時(shí)刻可能正在過去，我國面臨的供需失衡局面有望得到緩解，而伴隨產(chǎn)能過剩緩解是PPI有望觸底改善，下半年有望迎來傳統(tǒng)行業(yè)盈利改善。所以本基金依舊以算力、創(chuàng)新藥為基本盤，同時(shí)繼續(xù)增配受益于“反內(nèi)卷”估值低的傳統(tǒng)行業(yè)。

　　截至9月3日，新華泛資源優(yōu)勢混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.36%，位于同類可比基金176/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.40%，位于同類可比基金302/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為37.20%，位于同類可比基金454/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.94%，位于同類可比基金467/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為113.15倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.57倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.9倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.03%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.61%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.01%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0056，位于同類可比基金486/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為30.69%，同類可比基金排名540/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.33%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為77.91%，同類平均為80.43%。2024年三季度末基金達(dá)到80.41%的最高倉位，2019年上半年末最低，為40.95%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6.38億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.92萬戶，合計(jì)持有1.19億份。其中管理人員工持有1.67萬份，占比0.01%，機(jī)構(gòu)持有份額占比2.69%，個(gè)人投資者占比97.31%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約255.37%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是天孚通信、招商蛇口、華發(fā)股份、保利發(fā)展、濱江集團(tuán)、恒瑞醫(yī)藥、中際旭創(chuàng)、新易盛、百濟(jì)神州、紅太陽。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：新華泛資源優(yōu)勢混合：2025年上半年利潤103.62萬元 凈值增長率0.45%)

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