新華安康多元收益一年持有期混合A：2025年上半年末換手率達(dá)561.01%

　　AI基金新華安康多元收益一年持有期混合A（010401）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤16.34萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0036元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.32%，截至上半年末，基金規(guī)模為4128.61萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.031元?；鸾?jīng)理是王濱和林翟。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，本產(chǎn)品以獲取穩(wěn)健、絕對收益為主要目標(biāo)，因此持倉風(fēng)格偏向大盤價(jià)值。股票部分以大盤價(jià)值風(fēng)格的量化多因子選股策略為主，債券部分以大盤價(jià)值風(fēng)格的轉(zhuǎn)債和中長久期利率債為主。組合整體具有中等收益、中低風(fēng)險(xiǎn)的特征，比較適合投資者長期持有。目前產(chǎn)品凈值已經(jīng)有所修復(fù)，另外隨著市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，未來我們可能會將產(chǎn)品風(fēng)格從大盤價(jià)值調(diào)到大盤成長方向，以期在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下為投資者創(chuàng)造更多收益。

　　截至9月3日，新華安康多元收益一年持有期混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.84%，位于同類可比基金193/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.18%，位于同類可比基金293/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.66%，位于同類可比基金517/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為0.72%，位于同類可比基金497/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為13.76倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約0.73倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.33倍，同類均值為1.59倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為-0.07%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.03%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.9774，位于同類可比基金543/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為7%，同類可比基金排名250/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為4.44%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為12.59%，同類平均為18.92%。2024年末基金達(dá)到30.48%的最高倉位，2024年上半年末最低，為4.59%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4128.61萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)1.21萬戶，合計(jì)持有4175.1萬份。其中管理人員工持有5067.96份，占比0.01%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約561.01%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是江西銅業(yè)、中國中鐵、中國中冶、鞍鋼股份、秦港股份、上海醫(yī)藥、中國能建、中國外運(yùn)、白云山、浙商銀行。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：新華安康多元收益一年持有期混合A：2025年上半年末換手率達(dá)561.01%)

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