新華鑫回報(bào)混合：2025年上半年末換手率達(dá)825.21%

　　AI基金新華鑫回報(bào)混合（001682）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤419.17萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0602元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.96%，截至上半年末，基金規(guī)模為7758.48萬元。

　　該基金屬于股債平衡型基金。截至9月3日，單位凈值為1.478元?；鸾?jīng)理是王丹，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，新華鑫回報(bào)混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)34.25%；新華雙利債券A最低，為12.97%。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，下半年來看，經(jīng)濟(jì)基本面上關(guān)注“反內(nèi)卷”給各個(gè)行業(yè)帶來的實(shí)質(zhì)性變化，關(guān)稅矛盾也會有一些干擾，但是整體市場已經(jīng)有預(yù)期，沖擊力會相對減弱，資產(chǎn)荒和流動性充裕仍然是債券和股票行情的主要推動力，但是股票大小風(fēng)格極致分化的局面可能會有一些變化，其中也可能會存在一些風(fēng)險(xiǎn)，可轉(zhuǎn)債市場來說，整體目前價(jià)格比較高，以結(jié)構(gòu)性機(jī)會和自下而上機(jī)會為主，我們?nèi)匀魂P(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備和材料、光刻機(jī)、先進(jìn)封裝、AI、信創(chuàng)、醫(yī)藥等板塊的機(jī)會。

　　截至9月3日，新華鑫回報(bào)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.01%，位于同類可比基金3/25；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.18%，位于同類可比基金4/25；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為34.25%，位于同類可比基金2/25；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.22%，位于同類可比基金11/22。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為74.13倍，同類均值為19.26倍；加權(quán)市凈率（LF）約5.65倍，同類均值為1.93倍；加權(quán)市銷率（TTM）約6.48倍，同類均值為1.68倍；三項(xiàng)估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.14%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.21%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.08%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.0559，位于同類可比基金14/22。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為29.91%，同類可比基金排名2/21。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為17.87%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為33.14%，同類平均為47.82%。2019年上半年末基金達(dá)到87.09%的最高倉位，2022年一季度末最低，為11.78%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為7758.48萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)805戶，合計(jì)持有5940.67萬份。其中管理人員工持有61.07萬份，占比1.03%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約825.21%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是北方華創(chuàng)、中芯國際、海光信息、三生國健、中微公司、奧飛數(shù)據(jù)、中科飛測、珂瑪科技、茂萊光學(xué)、京儀裝備。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：新華鑫回報(bào)混合：2025年上半年末換手率達(dá)825.21%)

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