平安恒澤混合A：2025年上半年末換手率達766.69%

　　AI基金平安恒澤混合A（009671）披露2025年半年報，上半年基金利潤137.18萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0347元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.41%，截至上半年末，基金規(guī)模為3778.92萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.09元?；鸾?jīng)理是劉斌斌。

　　基金管理人在中期報告中表示，組合操作上，股票資產(chǎn)依然維持絕對收益的操作思路，維持均衡的配置，關(guān)注市場結(jié)構(gòu)性的機會為主，政策預(yù)期扭轉(zhuǎn)下的系統(tǒng)性機會為輔，債券資產(chǎn)更多以震蕩思路，堅持短端信用配置和長久期利率波段操作結(jié)合的操作思路。

　　截至9月3日，平安恒澤混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.44%，位于同類可比基金321/630；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為4.42%，位于同類可比基金267/630；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.41%，位于同類可比基金437/630；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.46%，位于同類可比基金519/561。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為22.63倍，同類均值為17.52倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.56倍，同類均值為1.75倍；加權(quán)市銷率（TTM）約0.47倍，同類均值為1.59倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.03%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為-0.18%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.5128，位于同類可比基金512/546。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為15.19%，同類可比基金排名50/538。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年四季度，為8.74%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為21.51%，同類平均為18.92%。2021年上半年末基金達到28.52%的最高倉位，2020年三季度末最低，為3.5%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3778.92萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計285戶，合計持有3537.39萬份。機構(gòu)持有份額占比57.92%，個人投資者占比42.08%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約766.69%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是順豐控股、中國重汽、濱江集團、中國東航、保利發(fā)展、安琪酵母、吉祥航空、傳音控股、大金重工、中信博。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：平安恒澤混合A：2025年上半年末換手率達766.69%)

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