平安研究智選混合A：2025年上半年利潤80.38萬元 凈值增長率13.07%

　　AI基金平安研究智選混合A（021576）披露2025年半年報(bào)，上半年基金利潤80.38萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1925元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為13.07%，截至上半年末，基金規(guī)模為221.39萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于先進(jìn)制造股票。截至9月3日，單位凈值為1.248元?；鸾?jīng)理是張曉泉和張蔭先。

　　基金管理人在中期報(bào)告中表示，國際形勢復(fù)雜，宏觀需求猶如被層層迷霧籠罩，變得愈發(fā)難以預(yù)判?；诖?，本產(chǎn)品淡化需求預(yù)判，將工作重心聚焦于行業(yè)供給端的橫向?qū)Ρ确治?，全力探尋企業(yè)在“慢變量”中的獨(dú)特優(yōu)勢，然后買入并進(jìn)行陪伴。

　　當(dāng)行業(yè)需求擺脫困境、實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)時(shí)，這些在“慢變量”中占據(jù)優(yōu)勢的公司，不僅業(yè)績有望大幅提升，其市場估值也會(huì)隨之水漲船高，從而迎來難得的戴維斯雙擊機(jī)會(huì)。大制造涵蓋了國民經(jīng)濟(jì)的各行各業(yè)，每年都會(huì)涌現(xiàn)出眾多細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)遇。這些機(jī)會(huì)猶如隱匿在深海中的珍珠，需要我們用心去耕耘、去挖掘，才能將其一一收入囊中，為投資者創(chuàng)造豐厚的回報(bào)。

　　截至9月3日，平安研究智選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為18.59%，位于同類可比基金106/171；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.35%，位于同類可比基金36/171；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.77%，位于同類可比基金130/169。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為14.27倍，同類均值為36.17倍；加權(quán)市凈率（LF）約1.54倍，同類均值為2.99倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.59倍，同類均值為2.5倍；三項(xiàng)估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.01%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.11%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.0848。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為14.66%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為12.22%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立以來平均股票倉位為79.77%，同類平均為87.02%。2024年末基金達(dá)到83.61%的最高倉位，2025年一季度末最低，為77.45%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為221.39萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計(jì)103戶，合計(jì)持有203.03萬份。其中管理人員工持有30.43萬份，占比14.99%，機(jī)構(gòu)持有份額占比0.00%，個(gè)人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約215.31%，持續(xù)高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是巨星科技、弘亞數(shù)控、中國龍工、海天國際、廣日股份、中際聯(lián)合、亞星錨鏈、三一重工、燕麥科技、美亞光電。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：平安研究智選混合A：2025年上半年利潤80.38萬元 凈值增長率13.07%)

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