新華策略精選股票A：2025年上半年利潤5164.77萬元 凈值增長率19.51%

　　AI基金新華策略精選股票A（001040）披露2025年半年報，上半年基金利潤5164.77萬元，加權平均基金份額本期利潤0.2461元。報告期內，基金凈值增長率為19.51%，截至上半年末，基金規(guī)模為3.28億元。

　　該基金屬于標準股票型基金。截至9月3日，單位凈值為2.216元?；鸾浝硎勤w強，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，新華策略精選股票A近一年復權單位凈值增長率最高，達148.77%；截至8月29日，新華安享多裕定期開放靈活配置混合最低，為53.63%。

　　基金管理人在中期報告中表示，下半年我們看好三個方向：1、以人工智能為代表的科技創(chuàng)新板塊：海外和國產算力會共振，逐漸延伸到應用板塊。海外算力前期壓制較多，近期業(yè)績普遍超預期，海外大廠紛紛上調今年資本開支，看好受益海外算力的國內科技公司，中報業(yè)績普遍較強，后續(xù)還會上修指引。國內算力業(yè)績兌現(xiàn)相對滯后海外，但是自主替代的趨勢不可逆轉，未來也有補漲空間。與此同時，我們會積極尋找 AI 應用的公司，未來應用端一定會百花齊放，精彩紛呈。2、創(chuàng)新藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械：受海外醫(yī)藥學術會議數(shù)據披露，以及海外大廠的BD催化，創(chuàng)新藥今年漲幅較高，短期可能會有調整，但長期邏輯沒有變化。受益于國家《全鏈條支持創(chuàng)新藥政策》的落實，醫(yī)保對創(chuàng)新藥降價力度趨緩，國家大力支持商業(yè)保險發(fā)展，催生了創(chuàng)新藥新的發(fā)展空間。創(chuàng)新藥也是中國工程師紅利的集中體現(xiàn)，創(chuàng)新進入收獲周期，創(chuàng)新藥業(yè)績也開始兌現(xiàn)，海外BD項目受關稅影響不大。創(chuàng)新醫(yī)療器械也受益于國產替代和設備更新，加之前期基數(shù)較低，未來會保持較快增速。3、新消費：在外需不確定之下，國家會全力刺激內需，消費公司會受益。雖然今年整體消費景氣度不高，但結構性機會較多，特別看好新消費的趨勢，受經濟周期影響不大，符合產業(yè)升級趨勢，以及年輕人的消費傾向。

　　截至9月3日，新華策略精選股票A近三個月復權單位凈值增長率為70.59%，位于同類可比基金3/167；近半年復權單位凈值增長率為77.27%，位于同類可比基金1/167；近一年復權單位凈值增長率為148.77%，位于同類可比基金1/166；近三年復權單位凈值增長率為28.09%，位于同類可比基金29/160。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數(shù)據計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為113.95倍，同類均值為23.39倍；加權市凈率（LF）約5.93倍，同類均值為2.44倍；加權市銷率（TTM）約8.92倍，同類均值為2.1倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.36%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為1.84%，加權年化凈資產收益率為0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.3058，位于同類可比基金37/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為57.9%，同類可比基金排名1/158。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為25.05%。

　　據定期報告數(shù)據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.54%，同類平均為88.01%。2023年上半年末基金達到94.45%的最高倉位，2021年末最低，為82.39%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為3.28億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計3.22萬戶，合計持有2.14億份。其中管理人員工持有234萬份，占比1.09%，機構持有份額占比13.49%，個人投資者占比86.51%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約267.91%，持續(xù)1年高于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是長芯博創(chuàng)、德科立、源杰科技、鼎通科技、東威科技、仕佳光子、華豐科技、瑞可達、芯動聯(lián)科、廣信材料。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：新華策略精選股票A：2025年上半年利潤5164.77萬元 凈值增長率19.51%)

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