天治趨勢精選混合：2025年上半年利潤186.79萬元 凈值增長率6.07%

　　AI基金天治趨勢精選混合（350007）披露2025年半年報，上半年基金利潤186.79萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1189元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為6.07%，截至上半年末，基金規(guī)模為478.53萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月3日，單位凈值為0.955元?；鸾?jīng)理是梁莉，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，天治趨勢精選混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)54.85%；天治新消費混合最低，為8.61%。

　　基金管理人在中期報告中表示，本基金在2025年將繼續(xù)重點圍繞AI+相關(guān)板塊做重點配置，并嚴(yán)格對各項市場風(fēng)險做出綜合客觀的評估，在做好風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上，盡力控制好基金回撤，并通過主動精選行業(yè)和優(yōu)質(zhì)個股，不斷動態(tài)調(diào)整組合的風(fēng)險收益比來保持組合的平衡和獲取超額收益。

　　截至9月3日，天治趨勢精選混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為49.91%，位于同類可比基金51/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為38.99%，位于同類可比基金68/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為54.85%，位于同類可比基金200/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-15.49%，位于同類可比基金738/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為87.13倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約4.73倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約4.25倍，同類均值為2.16倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.16%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.23%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.6504，位于同類可比基金854/875。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為50.83%，同類可比基金排名53/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為18.4%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為83.02%，同類平均為80.43%。2024年上半年末基金達(dá)到93.27%的最高倉位，2022年上半年末最低，為26.76%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為478.53萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1075戶，合計持有686.64萬份。其中管理人員工持有3.1萬份，占比0.45%，機構(gòu)持有份額占比0，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約299.75%，持續(xù)6年高于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是源杰科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)、聯(lián)特科技、新易盛、沃爾核材、宏景科技、星網(wǎng)銳捷、中際旭創(chuàng)、海光信息、金橙子。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：天治趨勢精選混合：2025年上半年利潤186.79萬元 凈值增長率6.07%)

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